왜 그렇게 봤는지 핵심만 정리했어요.
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국내 바이오, 악재는 다 나왔지만 신뢰 회복에 시간이 필요해요
국내 바이오는 산업 펀더멘탈보다 금리·환율·수급에 민감하게 반응하고 있고, 임상 실패·기술 이전 반환·주가 조작 이슈가 대형 바이오주에서 연달아 나오면서 수급 부담이 커졌다고 했어요 01:43. “ 이런 요소들이 펀더멘탈에 문제가 없는 바이오 기업까지도 크게 하락을 시키고 있는 상황”이라고 했어요 01:50. 나올 수 있는 악재는 다 나온 것 같아서 지하실까지 더 가진 않을 것 같지만, 폭발적인 성장을 기대하려면 신뢰 회복에 시간이 걸릴 수 있다고 봤어요 04:06.
임상 데이터가 글로벌 기업 대비 나은지가 기업 가치의 기준이에요
바이오 기업을 평가할 때는 미래 예상 실적에 성공 확률을 곱하는 경우가 굉장히 많다고 했어요 06:42. 기술 이전 기대감이 있는 기업은 비슷한 물질을 보유한 글로벌 기업과 임상 데이터를 비교하는 게 가장 좋은 방법이며, 유효성·안전성·편의성 모두에서 글로벌 대비 조금이라도 별로면 상업적 가치가 없다고 했어요 08:35. 허가 이후 실제 매출이 나오기 시작하면 그 프리미엄이 꺼지는 경우가 상당히 많다고도 했어요 12:26.
알테오젠, 4분기 실적으로 반등을 기대해요
알테오젠은 키트루다 SC 상업화 이후 돈을 벌기 시작했고, 에나투나·듀피젠트 같은 블록버스터급 품목도 SC 제형으로 전환 중이어서 4분기 실적이 잘 나올 것 같다고 했어요 20:52. 프렉스의 시장 점유율이 15%를 넘었다며 바이오 반등 시 함께 반등해 줄 수 있을 거라고 기대했어요 21:04. 네덜란드 법원 판매 제한으로 최근 빠졌지만, 미국 특허 소송 승소 때도 주가가 오르지 않았다며 지금 시장은 악재에는 민감하고 호재에는 둔한 상황이라고 봤어요 20:33.
AI 바이오 밸류체인, 검사·분석·DNA 합성 기업이 유망해요
AI 바이오의 진짜 수혜는 신약 개발 자체가 아니라 AI가 도출한 물질을 검증하는 검사·분석·DNA 합성 영역에서 나온다고 했어요 27:37. 트위스트 바이오사이언스·나테라·템퍼스 AI 등 미국 AI 밸류체인 기업들이 올해 최소 100% 이상 올랐다고 했어요 29:14. 국내에서는 트위스트 바이오사이언스와 MOU를 맺은 프로티나, 릴리와 손잡은 올릭스·알지노믹스를 계속 좋게 본다고 했어요 30:06. 알지노믹스는 악재 없이 고점 대비 80% 빠졌다며, 수급이 비어 있어 때가 되면 크게 반응할 수 있다고 봤어요 30:31.
이러면 강세, 이러면 약세
강하나의 입장 중립조건부 강세
강하나는 국내 바이오 겨울이 산업적으로는 상당 부분 지나갔지만, 주식 시장에서 신뢰 회복까지는 시간이 더 걸린다고 봤어요. 미국 빅파마와 파트너십을 맺은 기업과 AI 바이오 밸류체인 내 검사·분석 기업에 대해서는 조건부로 긍정적인 시각을 유지했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.