왜 그렇게 봤는지 핵심만 정리했어요.
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외국인 매도, AI 자금이 채권으로 이동한 거예요
지난주 외국인은 10월 13일 5조 원, 12일 2조 5천억 원 규모를 팔았어요 06:33. 유창희 대표는 그 성격을 두 가지로 봤는데, 하나는 AI 헤지펀드 손절성 청산이고 다른 하나는 골드만삭스가 지난해 초부터 쌓은 글로벌 AI 바스켓 외국인 순매수*를 최근 1년 두 번째 규모로 전량 되돌린 것이에요 08:06. AI 자체가 나빠진 게 아니라 시장 불안감에 자금이 채권으로 이동한 것이라고 봤어요 09:11. 마이크론소프트 영국 데이터센터 무기한 중단, 앤트로픽 자금 조달 금리 8.5%→10% 상승도 같은 방향의 신호라고 했어요 01:3802:42.
*외국인 순매수: 일정 기간 동안 외국인 투자자가 산 주식 금액에서 판 금액을 뺀 값이 양(+)이면 "외국인 순매수", 음(−)이면 "외국인 순매도"라고 합니다.
신용융자 차단에 개인 투매, 외국인이 받아가는 흐름이에요
오늘부터 주요 증권사가 삼성전자·하이닉스 신용융자를 막았고, 지난주 목요일 신용융자는 하루에 9,300억 감소했다고 했어요 13:07. 개인 투자자가 두려움에 던지는 물량이 저점을 만드는 경우가 많다며, 지금도 개인 매도가 외국인·기관으로 넘어가고 있다고 봤어요 12:27. 코스피가 넥스트레이드 대비 낙폭을 줄여가는 흐름이 그 신호라고 했어요 11:28.
삼성전자 우선주 강세, 주주환원* 발표 기대감이에요
삼성전자 우선주가 본주보다 강한 이유는 다음 주 실적 발표와 함께 주주환원 규모도 발표할 것이라는 기대감이라고 했어요 17:28. 8월에 특별 배당 30조 현금 배당을 앞당겨 발표했고 나머지를 10월 말에 정리하겠다고 한 것을 기다리는 것이라고 했어요 18:02. TSMC와 HBM 협업 뉴스는 삼성이 혼자 만들지 못해 손을 빌리는 것이라 좋은 소식이 아니지만, 파운더리 수익이 크지 않아 주가 영향이 제한적이라고 봤어요 15:4516:04.
*주주환원: 회사가 벌어들인 이익을 주주에게 돌려주는 것.
선행 PER* 세 배, 최악을 감안해도 역대 저평가예요
삼성전자·하이닉스 선행 PER는 3배인데, 내년 실적이 반토막 나도 선행 7배에 불과하다고 했어요 37:09. 엔비디아 현재 PER이 13~14배이고, 닷컴버블 붕괴 당시 시스코 급락 시점에도 16~17배였다고 했어요 36:50. D램 가격은 계속 오르고 있고 삼성전자 107조, 하이닉스 80조 전후 영업이익이 최소 몇 분기는 이어질 가능성이 높은 상황에서 지금의 주가는 상당히 저렴하다고 했어요 36:23. 과거 코스피가 단기 20% 이상 급락한 뒤 2주 후 평균 10~20% 반등했다는 사례도 근거로 들었어요 34:02.
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
이러면 강세, 이러면 약세
유창희의 입장 강세bullish
유창희 대표는 삼성전자·하이닉스 선행 PER가 3배로 역대 최저 수준이고, 다음 주 주주환원 발표가 주가 하방을 지지할 것으로 봤어요. D램 가격 상승 지속과 코스피 단기 급락 후 역사적 반등 사례를 들어, 지금은 팔기보다 기다리거나 분할 매수해야 하는 구간이라는 입장이에요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.