지금의 비관은 지나치다고 했어요.
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SOX의 21% 하락을 수요 소멸로 보지는 않았어요
SOX는 고점보다 21% 내렸지만, 인텔의 부진을 반도체 전체의 수요가 끝났다는 뜻으로 받아들이는 건 지나치다고 했어요. AI용 GPU와 첨단 반도체 수요는 따로 봐야 한다고 했어요. 02:55
시장이 걱정하는 건 AI 수요 자체보다 투자 기업이 쓴 돈을 회수할 수 있느냐라고 했어요. 반도체 제조사의 실적이 좋아도 구매 기업의 현금흐름이 나빠지면 문제가 된다고 했어요. 차입 증가에 따른 이자 부담도 우려했어요. 01:55 03:32
설비투자가 매출과 현금흐름으로 이어져야 해요
대형 클라우드 기업이 설비투자를 늘리지 않으면 반도체 매출도 늘기 어렵다고 했어요. 엔비디아·TSMC의 매출과 수주, 설비투자 계획의 이행 여부를 함께 확인해야 한다고 했어요. 05:33 10:29
마이크론에는 HBM* 성장이 유리하지만, 메모리 공급이 늘면 가격 하락과 재고 부담이 생길 수 있다고 했어요. 미국 국채와 위험도가 높은 회사채의 금리도 자금 조달 여건을 살피는 지표라고 했어요. 06:20 10:41
*HBM: HBM은 고대역폭 메모리의 약자로, 빠른 데이터 처리를 위한 고성능 D램입니다.
반등 신호와 레버리지 손실을 따로 봤어요
SOX가 상승 중인 200일 이동평균선 아래로 내려갔다가 다시 회복하면 강세 신호가 된다고 했어요. 성장 분야라는 이유만으로 기업 이익과 주가 상승까지 보장되지는 않는다고 했어요. 10:14 11:03
레버리지 ETF*인 SOXL은 하루 움직임의 3배를 목표로 하지만, 등락을 반복하면 가치가 줄어들 수 있다고 했어요. 비용 때문에 기대한 만큼 수익이 나오지 않을 수도 있다고 했어요. 09:25
*ETF(상장지수펀드): ETF(상장지수펀드)는 여러 사람의 돈을 모아 주식·채권 등에 나눠 담고, 그 펀드의 지분을 주식처럼 거래소에서 사고파는 상품입니다.
이러면 강세, 이러면 약세
江守哲의 입장 강세수익 확인이 전제
반도체는 장기 성장 분야지만 실제 기업 성장의 확인이 필요하다고 했어요. 현재 비관에 대해서는 “今の相場やっぱ行き過ぎてんじゃないかな” (뜻: 지금 시장은 역시 지나친 게 아닐까)라고 했어요. 11:03 12:32
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.