S&P 500 중간선거 후 19번 상승, Q4도 오를까?

중간선거 후 S&P 500은 최근 19번 모두 1년 뒤 상승했어요

S&P 500은 중간선거 당일 기준 1년 뒤 최근 19번 모두 플러스였고, 평균 상승률은 15%로 임의 시점 1년 보유 대비 약 2배라고 했어요. 헤지펀드가 5년 만에 최대 공매도를 쌓고 머니마켓·현금형 ETF* 유입이 역대 최대인 점은 오히려 역발산 반등 신호라고 봤어요. 14:08

*ETF(상장지수펀드): ETF(상장지수펀드)는 여러 사람의 돈을 모아 주식·채권 등에 나눠 담고, 그 펀드의 지분을 주식처럼 거래소에서 사고파는 상품입니다.

올해 이익 성장률이 30%를 넘어 주가를 받쳤어요

밸류에이션은 올해 약 15% 낮아졌는데도 지수는 12~13% 올랐는데, 이익 성장이 멀티플 하락을 상쇄했다고 했어요. 발표 기업의 88%가 EPS*를 상회했고 소형·중형주 선행 이익 추정치도 가파르게 오르고 있다고 했어요.

*EPS: EPS는 기업의 순이익을 보통주 한 주 기준으로 나타낸 값입니다.

“Companies are making more money. They're becoming more valuable.” (뜻: 기업들이 더 많은 돈을 벌고 있고, 가치도 커지고 있어요.) 19:00

소프트웨어·소비 섹터가 기술주 빈자리를 채웠어요

지난주 소프트웨어가 6% 오르는 등 섹터 로테이션이 활발하고, 헬스케어·필수소비재도 강세를 보였어요. 04:08 레크리에이션 용품 종목 풀(POOL)이 10월에만 20% 올랐고, 식당·술집 소비가 연율 10~11% 증가 중이라고 했어요. 21:19

비트코인과 금을 채권 대안으로 편입했어요

카슨그룹은 전술 포트폴리오에서 비트코인 약 1.5%, 금 약 3%를 채권 대신 배분하고 있다고 했어요. 22:30 명목 GDP 성장률이 6~8%인 환경에서 10년물 금리는 완만하게 계속 오를 거라며, 채권보다 실물 자산 편입이 낫다고 봤어요. 22:57

이러면 강세, 이러면 약세

• 기술주 이익 유지되고 내년 멀티플이 확장되면: 가장 유력한 시나리오라고 했어요. 08:23
• 12월 추가 인상 후 연준이 멈추면: 1997년처럼 한 번만 올리고 멈춘 뒤 1년 뒤 시장이 30% 이상 올랐다는 사례를 들었어요. 17:30
• 하이퍼스케일러 신용부도스와프(CDS)가 계속 급등하면: 엔비디아(NVDA)·아마존(AMZN) 등의 CDS 급등이 가장 큰 하방 위험이라고 했어요. 08:36

Ryan Detrick의 입장 강세중장기

Ryan Detrick은 역사적 중간선거 패턴, 30% 이상의 이익 성장, 넓은 섹터 참여를 근거로 Q4부터 향후 12개월 미국 주식 시장 강세를 봤어요. 기술주 조정은 일시적이며 비트코인과 AI 주식 모두 긍정적인 환경이 이어진다고 했어요.

말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.