외국인이 상반기 210조를 판 뒤 수급이 말라, 주가 반등은 정책 변수가 나와야 가능하다고 봤어요.
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SK하이닉스 4분기 영업이익 104조 추정, 주주환원 연속성이 관건이에요
KB증권은 SK하이닉스 4분기 영업이익을 분기 사상 처음 104조로 추정했고, 삼성전자는 130조 이상을 전망했어요. 05:17 그러나 삼성전자는 자사주 환원 계획을 1월 이사회로 미루고 가이던스도 90조~110조 레인지로 보수적으로 제시해 시장 실망이 컸다고 봤어요. 주주환원*을 연속적이고 자신감 있게 이어 가야 시장이 믿음을 가지고 들어온다고 했어요. 07:27
*주주환원: 회사가 벌어들인 이익을 주주에게 돌려주는 것.
HBM 4 수율 10~30%, 삼성전자 후공정 외주화가 시작됐어요
HBM 4로 넘어가면 수율이 10~30% 수준에 불과하다고 봤어요. 12:16 삼성전자는 천안·온양 거점을 HBM* 중심으로 재편하면서 레거시 디램·낸드 후공정을 외주화하기 시작했어요. 19:42 하나마이크론, SF반도체 같은 메모리 후공정 외주 업체와 DI, 엑시콘 같은 테스트 장비 종목이 수혜를 받을 가능성이 높다고 봤어요.
*HBM: HBM은 고대역폭 메모리의 약자로, 빠른 데이터 처리를 위한 고성능 D램입니다.
외국인 복귀 조건: WTI 80달러·미국채 금리 4.5% 미만이에요
하나증권 퀀트 분석을 인용해 외국인이 한국 주식을 사들인 조건 세 가지를 꼽았어요. WTI 유가 80달러 미만, 미국 10년물 국채 금리 4.5% 미만, 원달러 환율 현 수준이에요. 28:44 외국인 순매수* 복귀는 환율 조건은 현재 충족됐지만 유가와 금리 조건이 추가로 맞아야 한다고 봤어요.
*외국인 순매수: 일정 기간 동안 외국인 투자자가 산 주식 금액에서 판 금액을 뺀 값이 양(+)이면 "외국인 순매수", 음(−)이면 "외국인 순매도"라고 합니다.
이러면 강세, 이러면 약세
박근형의 입장 중립단기 약세, 장기 강세
반도체 업황은 HBM 수요 성장과 후공정 외주화로 중장기 성장 흐름이 이어진다고 봤어요. 단기적으로는 외국인 수급 공백과 주주환원 불확실성이 주가를 누른다고 봤어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.