코스피는 포워드 PBR* 1배선인 5,000~5,200선에서 바닥을 확인하는 구간으로, 시스템 리스크가 제한적이라고 했어요.
*PBR: PBR은 주가를 주당순자산(BPS)과 비교한 지표입니다.
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5개월간 사이드카가 60번, 외국인이 역대급으로 팔아 나갔어요
5월 27일부터 10월 말까지 101일 동안 사이드카가 60번 걸렸어요. 이틀이 채 안 돼 한 번꼴이에요. 05:23 이 기간 외국인은 레버리지 ETF* 상장 이후 삼성전자·SK하이닉스를 집중적으로 팔아 나가며 역대급 매도를 기록했다고 했어요. 05:51 외국인은 투자하러 오는 거라서 이 정도 변동성이 계속되면 장기 비중을 쉽게 늘릴 수 없다고 했어요. 06:08 연기금이 최근 3일간 지지하는 모습을 보이기 시작했다는 점도 긍정 신호로 봤어요. 08:35
*ETF(상장지수펀드): ETF(상장지수펀드)는 여러 사람의 돈을 모아 주식·채권 등에 나눠 담고, 그 펀드의 지분을 주식처럼 거래소에서 사고파는 상품입니다.
SK하이닉스 29년까지 쇼티지, 물량 급증은 28년 이후예요
“반도체 쪽 실적 발표나는 거 보면은 역대급 실적이고 2030년까지 쇼티지고 일관됩니다”라고 했어요. 21:51 첨단 장비 없이는 HBM* 쪽에서 중국 CXMT가 단기간에 추격하기 어렵고, 2030년 이전에는 큰 노이즈가 되기 쉽지 않을 거라고 봤어요. 30:28 물량이 본격 늘어나는 시점은 28년 이후라서 옛날 사이클처럼 급격히 꺾이지 않고 완만하게 늘어질 가능성이 더 있다고 했어요. 27:50
*HBM: HBM은 고대역폭 메모리의 약자로, 빠른 데이터 처리를 위한 고성능 D램입니다.
코어위브 채권 수익률 15.5%, 하이퍼스케일러 현금 조달이 주가를 눌러요
코어위브 회사채 유통 수익률이 15.5%를 넘어서며 시장이 위험 신호로 보고 있다고 했어요. 22:13 역대급 실적과 장기 계약을 보여줘도 현금 고갈로 채권을 찍어야 한다는 소식이 나오는 순간 주가가 꺾인다고 했어요. 22:35 삼성전자는 영업이익이 107조 원을 넘겼지만 주주환원* 발표 이후에도 약세를 보였고, 파운드리는 흑자 전환보다 시장점유율 증가가 더 중요하다고 했어요. 29:12
*주주환원: 회사가 벌어들인 이익을 주주에게 돌려주는 것.
2차전지는 L자 회복, 증익은 27년 중반 이후예요
연초부터 업황은 바닥을 통과했지만 L자형으로 천천히 회복하고 있다고 했어요. 43:37 증익이 구체화되는 건 27년 중반을 넘어야 하고, ESS가 하단을 받쳐 주는 방어막 역할을 하지만 메인이 LFP로 넘어가면서 마진이 줄고 있다고 했어요. 45:43 전기차 쪽 비중이 워낙 커서 그 포션만큼의 이익을 아직 가져오지 못하는 딜레마가 있고, 소재주는 리튬 가격 약세와 재고 평가손이 이어지고 있어 셀 업체와 분리해서 봐야 한다고 했어요. 45:56
이러면 강세, 이러면 약세
이영훈의 입장 중립강세 보조
포워드 PBR 1배선에서 지지를 확인하는 구간이라며 펀더멘탈 측면에서 크게 무너지지 않을 거라고 봤어요. 반도체는 29년까지 쇼티지 계약이 유효하고 AI 투자도 지속될 거라 봤지만, 하이퍼스케일러 현금 조달 불확실성이 단기 노이즈로 남아 있다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.