**백찬규는 데이터센터 착공 용량의 45%가 지연되면서 HBM* 고밀도 전환이 빨라질 거라고 봤어요.** 2027년에는 물가·금리가 판을 흔들던 국면도 바뀐다고 했어요.
*HBM: HBM은 고대역폭 메모리의 약자로, 빠른 데이터 처리를 위한 고성능 D램입니다.
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텍사스 민주당 장악으로 데이터센터 착공 리드타임이 2~3년에서 최대 5년으로 늘어났어요
텍사스 주는 2030년까지 미국 데이터센터 증설 용량의 25~30%를 차지할 곳이에요. 선거 직후 신임 상원의원이 모라토리움을 요청했고 텍사스 주지사도 부정적 입장을 냈어요 09:00. 착공부터 가동까지 과거에는 2~3년이었지만 민주당 기조가 이어지면 최대 5년까지 늘어날 수 있다고 했어요 16:48. 현지 분석에 따르면 계획된 증설 용량의 45%가 지연되거나 취소될 수 있고, 기업이 전력 비용을 직접 조달해야 하는 문제도 생긴다고 했어요 14:26.
물리적 증설이 막히면서 고밀도 HBM 탑재 용량이 극대화돼요
한정된 서버 한 대당 더 열심히 일을 하게 만들 수밖에 없거든요. 추가 사이트를 늘릴 수 없으면 기존 면적 안에서 고효율화를 택할 수밖에 없기 때문이에요 17:11. 고밀도 HBM 전환이 빨라지고 단순 저장 장치를 만드는 기업과 고효율 메모리 칩 생산 기업 사이의 양극화도 뚜렷해질 거라고 봤어요 18:17. 공공 전력망 규제가 강화될수록 ESS·소형 원전·온사이트 연료 전지 수요도 빠르게 늘어날 거라고 했어요 19:00.
2027년에는 물가와 금리가 판을 흔들던 국면이 바뀌어요
전쟁은 2026년 3월에 발발했고 2027년 2분기부터는 발발 1년이 지나 물가 증가율이 낮아진다고 했어요 31:50. 한국 물가는 내년 2분기부터 2.0%대 초반으로 내려오고 미국보다 빠르게 안정될 거라고 봤어요 33:19. 2027년 같은 경우에는 판을 뒤흔들던 상황은 국면 전환이 된다라고 저는 이렇게 생각을 하고 있습니다. 32:28 한국 기준 금리도 연말까지 한두 차례 인하 가능성이 있고, 2026년 말~2027년 초에 인상 종료 가능성이 높다고 봤어요 29:52.
S&P 500 EPS*, 내년 처음으로 400달러를 넘어요
올해 S&P 500 주당 EPS가 처음으로 300달러를 돌파했고 내년에는 처음으로 400달러를 넘는다고 했어요 45:54. 미국 매출액 성장률은 올해 8%에서 내년 9.2%로 오를 전망이에요 44:40. 한국 순익 성장률은 올해 265%에서 내년 50%로 낮아지지만 절대치가 높아지고 있어 펀더멘탈은 양호하다고 했어요 47:44. 미국은 IT·헬스케어 바벨 전략, 한국은 상반기 매출 중심에서 하반기 순익 중심으로 업종이 바뀔 거라고 봤어요 46:42.
*EPS: EPS는 기업의 순이익을 보통주 한 주 기준으로 나타낸 값입니다.
이러면 강세, 이러면 약세
백찬규의 입장 강세중립보조
백찬규는 데이터센터 착공 지연이 HBM 고밀도 전환과 대체에너지 수요를 가속해 중장기로 반전 기회가 된다고 봤어요. 2027년에는 물가·금리가 시장을 흔들던 국면이 바뀌고 S&P 500 EPS도 처음으로 400달러를 돌파하는 등 펀더멘탈이 뒷받침된다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.