빅테크 실적이 나올 때마다 이익 추정치가 올라가고 있지만 시장은 그 숫자를 아직 믿지 않는 상황이라고 했어요.
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삼성전자 PER 3배, 밸류 트랩 구간은 아니에요
삼성전자 PER*은 3배, SK하이닉스는 2.5배까지 내려왔어요. 03:17 과거 사이클 바닥 때도 PER 두 배 초중반이 최저였고, 지금은 밸류에이션이 높아서가 아니라 버블 붕괴 공포를 미리 선반영하는 게 하락 원인이라고 했어요. 09:25 싸다고 들어갔다가 더 싸지는 밸류 트랩 구간은 아니라고 봤어요. 03:41
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
26~28년 이익 추정치, 실적 발표 후 애널리스트들이 올렸어요
삼성전자·SK하이닉스 실적 발표 이후 4분기와 26~28년 영업이익 컨센서스를 애널리스트들이 모두 올리고 있어요. 06:30 코스피* 전체 영업이익도 올해 1,000조 원 근접에서 내년 1,400조 원까지 추정치가 나와 있어요. 07:27 시장이 이 숫자를 믿지 않는 게 주가 하락의 핵심이라고 했어요.
*코스피(KOSPI): 한국거래소 유가증권시장에 상장된 보통주 전체의 시가총액을 기준시점과 비교해 지수로 나타낸 것.
주주환원율 한국 30% · 대만 50%, 은행·지주가 수익률 방어 대안이에요
대만이 같은 반도체 밸류체인 구조인데 덜 빠진 이유 중 하나로 주주환원율* 차이를 꼽았어요. 15:14 한국 평균 30%, 대만 평균 50%예요. 주주환원을 가장 적극적으로 하는 은행·지주가 연말 수익률 방어 대안이 되고, 내년 5월 밸류업 리스트 갱신 전까지 주주가치 계획을 이행하는 지주사가 리스트 탈피 후보라고 봤어요. 16:33
*주주환원: 회사가 벌어들인 이익을 주주에게 돌려주는 것.
신규 자금은 국내·미국 6대 4, 반도체 비중 50%부터 시작해요
국내 주식에서 반도체 50%, IT 하드웨어·전력 20%, 주주환원 섹터 30%, 건설·방산 10% 순으로 담는 게 맞다고 했어요. 25:05 국내·미국 비율은 상반기 9대 1에서 6대 4로 조정하되 국내 비중을 미국보다 더 높게 유지하는 게 유효하다고 봤어요. 25:40
이러면 강세, 이러면 약세
한지영의 입장 중립강세 보조
이익 사이클이 꺾이는 속도는 AI 수요 덕에 과거보다 완만할 거라고 봤어요. 주가나 실적에는 여러모로 정황 따져봐도 현재는 그냥 버티면서 가는 구간이다라고 했어요. 26:14
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.