삼성전자는 고점 대비 40%, 하이닉스는 60% 넘게 빠졌는데, 기업 가치가 그만큼 바뀐 게 아니라 과매도라고 했어요.
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삼성전자 40%, 하이닉스 60% 하락은 과매도예요
삼성전자의 내재 가치가 3~4개월 만에 반토막 날 이유가 없는데 주가는 그만큼 빠졌다고 했어요 02:36. 코스피도 고점 9,300에서 40% 넘게 빠진 상황인데, 하락 원인이 기업 고유 문제가 아니라 선거·금리·중동 불확실성 같은 외부 요인이라면 그 가격에 사서 기다리면 올라온다고 봤어요 04:05. 중간선거 이후 6개월 주식 보유 평균 수익률은 14~15%였다고 했어요 06:09.
AI는 닷컴 버블이 아니라 PC 혁명이에요
닷컴 때는 인프라가 없어 돈 버는 기업이 없었지만, 지금 AI는 엔비디아·팔란티어·앤트로픽까지 실제 흑자를 내고 있다고 했어요 09:55. 혁신이 있고 그렇기 때문에 이거는 다컴하고 비교하면 안 되고 과거에 PC 혁명이랑 비교를 해야 된다 12:04. AI 하드웨어 경쟁 덕에 엔비디아·삼성전자·하이닉스가 낙수 효과를 받고, 25년 이후는 소프트웨어 기업 차례라고 봤어요 13:36.
HBM* 수요를 두고 삼성전자가 HBM3 테스트를 통과하지 못하면서 주가가 흔들렸다고 설명했어요 15:55.
*HBM: HBM은 고대역폭 메모리의 약자로, 빠른 데이터 처리를 위한 고성능 D램입니다.
반도체 조정은 보통 10개월, 실적 쇼크 때 반등해요
삼성전자는 2024년 7월부터 2025년 4월 트럼프 관세 쇼크까지 딱 10개월 조정했고, 하이닉스도 같은 기간 40% 빠졌다고 했어요 16:30. 이렇게 조정을 받으면 조정의 폭이 크다는 거고. 그리고 조정의 기간도 10개월 정도 빠지면 다 빠졌어요 16:44. 반도체는 과거 다섯 번 모두 사상 최대 이익을 낼 때 주가가 빠지고, 실적 쇼크 발표 때부터 오히려 올라가는 패턴이 반복됐다고 했어요 17:20. 조정 뒤 전고점 돌파까지는 보통 2~3년 걸린다고 봤어요 18:42.
10년물 금리와 유가, 두 변수가 모두 우호적이에요
10년물 국채 금리가 고점 5.21%에서 4.9%로 내렸고, 내년 상반기 CPI가 2.2%까지 떨어지면 2019년 S&P 500이 28.8% 오른 것처럼 비슷한 랠리가 온다고 봤어요 23:12. 유가는 베네수엘라 650억 배럴 매장량을 미국이 55% 가져가는 조건으로 개발하면서 하향 안정될 것이라 했어요 24:10. 코스피 PBR* 1배인 5,200에서 외국인은 이익 모멘텀 없이도 밸류에이션 매력으로 먼저 들어온다고 봤어요 27:38.
*PBR: PBR은 주가를 주당순자산(BPS)과 비교한 지표입니다.
이러면 강세, 이러면 약세
박세익의 입장 강세중기
박세익은 코스피 5,200이 2027년 기준 PBR 1배 수준이고, 금리 하락과 유가 안정으로 내년 보수적 목표를 7,500~7,600으로 봤어요. 반도체는 10개월 조정 패턴을 근거로 내년 하반기부터 반등을 예상했고, 외국인은 밸류에이션 매력이 생기면 돌아온다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.