1988년 고평가 이후 버블이 깨진 건 12년 뒤였고, 지금도 타이밍은 아무도 모른다고 했어요.
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CAPE가 40을 넘어 역대 두 번째로 비싼 수준이에요
슐러 CAPE 지표는 PER*와 비슷한 개념으로, 140년 평균이 17~18인데 지금은 40을 넘었어요 01:15.
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
CAPE가 35 이상일 때 10년 예상 실질 수익률은 -2.6%로 인플레이션에도 못 미치고, 버핏 지표(시가총액*/GDP)도 역대 최고 수준이라고 했어요 02:26. 2017년부터 이미 비싼 구간에 들어섰는데 9년이 지나도록 주가는 오히려 올랐다고 했어요 03:52.
*시가총액: 시가총액(시총)은 지금 주가에 그 회사가 발행한 주식 수를 곱한 값입니다.
고평가 이후 대폭락은 4년~12년 뒤에 왔어요
1920년대는 고평가 이후 4년 만에 1929년 대폭락이 왔고, S&P 500이 86% 빠졌어요 06:40. 1990년대는 12년 뒤인 2000년에야 버블이 꺾였고, 나스닥 100이 83% 하락했어요 04:49. 비싸다고 너무 일찍 팔면 1995년처럼 5년을 기다려야 하는 상황이 생긴다고 했어요 07:36.
27년 상반기까지는 순풍, 그 뒤부터 주시해요
현재가 1998년과 비슷하다고 봤어요. 1998년에도 비쌌지만 1년 반 더 오른 뒤 2000년 4월에 꺾였고, 지금도 비슷한 흐름이 나올 수 있다고 했어요 08:50. 27년 하반기부터는 S&P 500의 200일 이동평균선 이탈 시 비중을 줄이는 전략을 쓸 거라고 했어요 11:08.
이러면 강세, 이러면 약세
진행자의 입장 약세중립
CAPE 40 돌파로 현재 미국 주식은 1929년보다도 비싸고, 2036년 전에 한 번은 대폭락이 올 거라고 봤어요. 다만 타이밍은 알 수 없어 미리 팔기보다 자산 배분과 200일선 이탈 필터로 충격을 줄이는 게 낫다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.