미국 LNG 수출이 전년 대비 23% 늘었지만 유럽 월 300만 톤 부족분을 메우기엔 모자란다고 했어요.
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중동 생산 월 1,600만 톤 감소, 한국 사용량의 4배가 빠졌어요
이란 전쟁으로 호르무즈 해협이 막히면서 카타르산 LNG 공급이 2026년 3월부터 급감했어요. 2026년이 되면 딱 3월부터 급전하를 하잖아요. 대략 30%의 물량이 줄어든 겁니다. 06:42 중동은 월평균 1,600만 톤의 생산량이 줄었는데, 이는 전 세계 생산량의 약 6%, 한국 월 사용량(380만 톤)의 약 네 배예요. 05:37
9월까지는 미국이 카타르 감소분의 약 45%를 채워 가격이 10달러에서 20달러 수준에 머물렀어요. 카타르 외에도 캐나다·브라질 등이 증산에 가담했기 때문이에요. 08:08
유럽 저장 민간 구조, 슈퍼가 비축을 미뤘어요
유럽은 여름에 싸게 사서 저장하고 겨울에 뽑아 쓰는 방식이에요. '슈퍼'라는 민간 사업자가 천연가스를 사서 저장 시설에 넣고 겨울에 비싸게 파는 역할인데, 올해 여름 1월물 선물 가격이 현물보다 낮은 역전 현상이 이어지자 비축을 미뤘어요. 14:21
유럽은 저장 비율을 11월까지 90% 이상으로 채우도록 법률로 정했지만 의무 기준을 계속 낮추면서 사실상 지켜지지 않았어요. 이탈리아는 재고 보유 보상 제도를 도입해 목표를 채웠지만, 독일은 철저한 민간 중심 구조를 유지해 비축을 강제할 수단이 없었어요. 23:03
독일 저장율 61.5%, 현물 사재기로 TTF 가격 100유로까지 올랐어요
11월 2일 기준 유럽 전체 저장율은 74.6%이고, 가장 큰 저장 시설을 보유한 독일은 61.5%에 그쳤어요. 봤을 때 대략 70% 정도였고 지금 11월 2일 기준으로 봤을 때도 저장율이 74.6%밖에 안 됩니다. 15:31 저장고 비율이 15% 아래로 내려가면 다공질형 지하 저장 시설 특성상 압력이 낮아져 하루에 필요한 양을 뽑아내기 어려워진다고 했어요. 22:02
부족분은 11월부터 내년 3월까지 약 1,500만 톤, 월평균 300만 톤의 추가 수요에 해당해요. 유럽이 현물 시장에 뛰어들면서 TTF 천연가스 현물 가격은 이란 전쟁 전 30유로에서 100유로까지 올랐어요. 19:05
미국 액화 터미널 용량 한계, 월 300만 톤 부족분 못 채워요
미국 LNG 수출은 전년 대비 23% 늘었지만, 아무리 가스를 생산해도 나갈 수 있는 양은 액화 터미널 용량에 묶여 있어요. 겨울철 유지 보수 기간도 있어 풀캐파로 돌리기 어렵고, 올해 하반기·내년 상반기에 터미널이 추가 완공되더라도 증가 폭은 제한적이라고 했어요. 31:07
그렇다 보니까 당연히 30달러에서 더 올라갈 수 있고 35달러 넘어갈 수도 있다고 볼 수 있는 거죠. 32:23 35달러는 천연가스 시장에서 수요 파괴선으로 보는 수준이에요. 한국도 카타르산 차질로 현물 의존이 늘었고, SMP(전력 도매 가격)가 오름세라고 했어요. 42:08
이러면 강세, 이러면 약세
김상훈의 입장 강세천연가스 가격
카타르 공급 감소에 더해 유럽 저장 부족이 현물 시장에 월 300만 톤 규모의 추가 수요 충격을 주고 있고, 미국 LNG 증산 속도로는 이를 감당하기 어렵다고 봤어요. 호르무즈 해협 재개나 따뜻한 겨울 같은 변수가 없는 한 적어도 내년 1분기까지는 가격이 수요 파괴선인 35달러 근방에서 움직일 거라고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.