9월 만기 이후 누적 외국인 선물 포지션은 3,000계약 순매수 수준으로 매도세가 일단락됐다고 했어요.
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필라델피아 반도체 지수 -7.2%, PC 수요 부진이 발목 잡았어요
“1972년 이후에 가장 큰 낙폭이다”라고 할 정도의 인텔 급락이 출발점이었어요 01:38. 메모리 반도체 가격 급등으로 PC 수요 부진이 2027년 상반기까지 이어질 수 있다고 했어요 01:58. 창신 메모리의 디램 가격 상승세 둔화 언급이 겹치며 필라델피아 반도체 지수가 -7.2% 하락했고, MSCI 한국 ETF*도 -5.52% 빠졌어요 02:50. 야간 선물 -2.75%를 감안해 월요일 코스피 약 2% 하락 출발을 예상했어요 02:57.
*ETF(상장지수펀드): ETF(상장지수펀드)는 여러 사람의 돈을 모아 주식·채권 등에 나눠 담고, 그 펀드의 지분을 주식처럼 거래소에서 사고파는 상품입니다.
AI 투자는 늘고 있지만 투자 회수율이 새 변수로 떠올랐어요
구글 클라우드 +102.6%, AWS +39.3% 성장으로 AI 클라우드 수요는 여전히 강하다고 했어요 08:25. 반면 아마존 캐펙스는 시장 예상치 590억 달러를 크게 웃도는 770억 달러에 달했고, 잉여 현금 흐름은 335억 달러 적자로 악화됐어요 09:09. 브로드컴의 AI 관련 금융 규모는 630억 달러이고, AI 인프라 채권 ETF(AIBN)가 10월 상장되면서 자금 조달이 채권으로 확대되는 흐름이 나타났다고 했어요 11:18.
삼성·SK하이닉스 HBM 공급 부족, 2028년까지 이어질 수 있어요
SK하이닉스는 HBM* 중심 고부가 제품 비중을 늘려 영업이익률 80%를 기록했고, 디램 매출 중 HBM 비중은 18%까지 올라왔어요 18:10.
*HBM: HBM은 고대역폭 메모리의 약자로, 빠른 데이터 처리를 위한 고성능 D램입니다.
2027년 HBM 물량은 사실상 완판됐고 공급 부족은 2028년까지 이어질 가능성을 제시했어요 18:35. 삼성전자는 DS 부문 영업이익률 72%로, 디램·낸드·HBM을 모두 갖춘 종합 메모리 구조라 업황 개선 시 이익이 빠르게 늘어난다고 했어요 17:10.
외국인 선물 순매수·양매도 옵션, 급락 가능성은 낮아요
외국인은 현물 1조 원 이상을 매도하면서도 선물을 6,200계약 순매수했고, 9월 만기 이후 누적 선물 포지션은 3,000계약 순매수예요 31:23. 삼성전자 주식 선물은 외국인이 17만 3,000계약 순매도를 유지 중이고, SK하이닉스도 4만 3,000계약 순매수에서 순매도로 전환됐어요 38:21. 외국인 옵션 포지션은 방향성 배팅이 아닌 양매도여서 시장이 한 방향으로 쏠리기 어렵다고 봤어요 39:09.
이러면 강세, 이러면 약세
최창규의 입장 중립약세 경계
최창규는 AI 성장은 끝나지 않았지만 시장이 성장보다 투자 회수율과 잉여 현금 흐름을 따지기 시작했다고 봤어요. 전일 미국장이 굉장히 약세를 보이긴 했지만 저는 극단적인 부정까지는 보지 않고요라고 하면서, 외국인 선물 순매수와 양매도 옵션 포지션을 근거로 급락 가능성은 낮지만 추세 매수 전환까지는 갈 길이 멀다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.