실적 전망치는 올라가는데 주가가 못 쫓아가는 건 앤트로픽 상장·중간선거 같은 수급 불확실성 때문이라고 했어요.
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트렌드포스, 내년 디램 시장 1.3조 달러·ASP 58% 상승 전망
대만 트렌드포스는 2026년 디램 시장을 6,672억 달러, 내년엔 1.3조 달러로 봤어요. 97.5% 성장한다는 숫자로, 노근창은 자신이 너무 보수적으로 봤나 싶을 정도였다고 했어요. 디램 ASP는 내년에 58% 오를 걸로 전망했는데, 노근창 자신의 추정치 약 45%보다 높은 수준이라고 했어요. 중국 창신메모리는 이번 분기 매출이 18% 늘었지만 순이익 적자 소문이 있다고 했어요 05:30.
HBM 내년 가격 121% 상승, 2030년까지 10배 전망
올해 HBM* 수요는 104% 늘었고 공급은 65% 늘었어요. 내년 HBM 가격은 121% 오를 거라 봤고, 2030년까지는 올해 대비 10배 증가하는 걸로 전망했어요. 구글 담당자가 내년부터 한국을 연 세 번씩 방문해 LTA를 맺고 HBM을 확보해야 할 만큼 공급난이 크다고 했어요 11:04.
*HBM: HBM은 고대역폭 메모리의 약자로, 빠른 데이터 처리를 위한 고성능 D램입니다.
삼성전자 4분기 129조·SK하이닉스 4분기 110조, 내년은 더 크다
삼성전자 3Q 영업이익은 107조였고, 4분기는 한 129조 정도 예상하고 있고요. 내년 연간은 600조로 봤는데, 내년 실적 기준 PBR*은 2.7배 수준이라고 했어요. SK하이닉스 올해 디램 출하량 증가율은 32.2%로 감산 지적과 맞지 않는 수치라고 했고, 4분기 110조 육박·내년 연간 430조를 예상했어요.
*PBR: PBR은 주가를 주당순자산(BPS)과 비교한 지표입니다.
이러면 강세, 이러면 약세
노근창의 입장 강세중립 보조
실적 전망치는 올라가는데 주가가 못 쫓아가는 국면이고, 전 세계 반도체 공급망 기준으로 이 정도 실적에 이 정도 밸류에이션은 없다고 했어요. SK하이닉스의 27~29년 주주환원* 3개년 정책 발표도 연초 분위기에 긍정적이라고 했어요.
*주주환원: 회사가 벌어들인 이익을 주주에게 돌려주는 것.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.