코스피가 10월에 22% 빠지면서 외국인 할로윈 수급이 들어오는 시점이라고 했어요.
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S&P 500 할로윈 전략 수익률 15%, 외국인이 10월 말부터 들어와요
퀀트 헤지펀드가 10월 말에 주식을 사서 이듬해 5월에 파는 할로윈 전략을 쓰면 S&P 500 수익률이 연간 7%에서 15%로 높아진다고 했어요. 10:54 2020년·2022년·2024년 선거 결과와 무관하게 11월부터 외국인 순매수*가 들어왔고, 반도체 지수는 베타가 높아 이번 반등에도 수급이 집중됐다고 봤어요. 12:40 10년물 국채 금리는 22년·23년 모두 10월 고점 후 꺾였고, 이번에도 내년에 3.8%까지 떨어질 것으로 봤어요. 27:43
*외국인 순매수: 일정 기간 동안 외국인 투자자가 산 주식 금액에서 판 금액을 뺀 값이 양(+)이면 "외국인 순매수", 음(−)이면 "외국인 순매도"라고 합니다.
하이닉스 2027년 BPS 100만 원, PBR 0.9배가 바닥이에요
2027년 하이닉스 BPS를 100만 원으로 보면 PBR* 0.9배 바닥은 90만 원, 2배 천장은 200만 원이라고 계산했어요. 59:01 110만 원에 진입하면 최악 손실이 20만 원이고 이익은 최대 90만 원이라 손익비가 좋다고 봤어요. 60:06 코스피 전체도 2027년 BPS 5,200에 PBR 1.5배를 적용하면 상단이 7,500이고, 이번 5,200 저점이 바닥이라고 했어요. 64:00
*PBR: PBR은 주가를 주당순자산(BPS)과 비교한 지표입니다.
반도체 소부장, 미국·중국 양쪽에서 수요가 늘어요
삼성전자·하이닉스가 메모리 1위를 유지할 때도 일본 장비·소재에 의존했던 것처럼, 중국 반도체 굴기의 최대 수혜자는 국내 소부장 기업이라고 봤어요. 39:47 미국과 중국 양쪽에서 수요가 생기면 협상력이 높아져 을의 지위가 갑으로 바뀌는 셀러스 마켓이 된다고 했어요. 40:49 주성엔지니어링이 시총 1조에서 10조로 오른 것이 시장이 이미 이 변화를 계산하고 있다는 증거라고 봤어요. 41:32
방산·조선·증권, 고점 대비 50~70% 빠지며 싸졌어요
방산 주가가 고점 대비 50% 이상 빠지면서 PBR이 10배에서 2~3배로 내려왔고, 전쟁이 휴전돼도 소진된 무기를 재보충해야 해서 모멘텀이 끝나지 않았다고 했어요. 43:02 “주가가 싸진 것만큼 좋은 호재는 없는 겁니다” 44:27 조선은 2003~2007년 현대중공업이 35배 오를 때 원·달러 환율이 1,400원에서 900원으로 떨어진 사례처럼 환율이 꺾여도 이익이 유지된다고 봤어요. 44:44 증권 섹터는 고점 대비 70% 빠져 강세장에서 제일 강하게 올라오는 섹터라고 했어요. 47:00
이러면 강세, 이러면 약세
박세익의 입장 강세반도체·방산·조선·증권
박세익은 이번 폭락이 이벤트성 하락이라고 보고, 하이닉스 110만 원과 코스피 5,200 저점 부근이 손익비가 좋은 구간이라고 봤어요. 반도체 소부장·방산·조선·증권이 고점 대비 크게 빠졌지만 이익 모멘텀은 유지되고, 금리와 유가가 조건에 맞으면 상승장이 이어진다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.