펀더멘탈이 훼손된 게 없고 우려감만으로 내려온 것이기 때문에 대세 하락으로 보기 어렵다고 했어요.
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서프라이즈 실적에도 주가 급락, 수급 논리로만 변동성이 나와요
삼성전자와 SK하이닉스 모두 어닝 서프라이즈가 나왔지만 주가는 급락했어요 09:46. 펀더멘탈·모멘텀과 무관하게 오로지 수급 논리로만 변동성이 나오는 상태라고 했어요 09:07. 오픈AI 매출 문제나 중국 반도체 위험론 같은 우려들이 팩트로 확인된 게 없기 때문에 아직은 대세 하락이 아니라고 봤어요 14:35. 코스닥 소부장 기업들은 환율 강세와 원자재 가격 급등으로 이번 어닝 시즌에 쇼크가 많을 거라고 봤어요 17:48.
코스피 40% 급락인데 대만은 10% 미만, 배당률 차이가 원인이에요
“우리가 한 달에 코스피 40% 넘게 급락했는데 대만 증시는 10%도 하락 안 했거든요” 19:05. 같은 AI 모멘텀 위기인데 대만보다 낙폭이 컸던 건 주주환원* 차이라고 봤어요. 대만 배당률은 4% 이상인데 한국은 2% 수준으로, 패시브 자금은 배당이 두 배인 대만 증시를 선택할 가능성이 높다고 했어요 19:33. 삼성전자·하이닉스가 극단적으로 좋지 않으면 같은 기술주를 놓고 대만이 선택될 가능성이 더 높다고 했어요 20:00.
*주주환원: 회사가 벌어들인 이익을 주주에게 돌려주는 것.
삼성전자 IR 반복과 10월 급락, 레버리지가 결정타였어요
삼성전자가 지난 3분기와 똑같이 1월 발표로 주주가치 제고를 미룬 것이 주가 기대감을 낮췄다고 했어요 11:06. 상속세와 연관해 의도적으로 주가를 낮게 유지하는 것 아니냐는 의심도 합리적으로 든다고 했어요 11:40. 자사주 소각*·배당을 구체적으로 밝힌 SK하이닉스에 비해 삼성전자 IR이 너무 아쉽다고 했어요 12:23. 이번에 10월 달 급락은 제가 볼 때 상당히 의도적인 부분이 있거든요 21:08. AI 기술주에 레버리지를 4~5배 쓴 헤지펀드 일부가 무너졌고, 한국에서는 신용·레버리지 ETF를 활용한 개인 투자자가 그 역할을 했다고 했어요 21:22.
*자사주 소각: 회사가 사들여 보유하고 있는 자기 회사 주식(자사주)을 없애 버리는 것.
이러면 강세, 이러면 약세
이지환의 입장 중립약세 경계
펀더멘탈 훼손은 없어서 대세 하락은 아니라고 봤지만, 수급 논리만 작동하는 시장에서 추가 변동성이 있을 수 있다고 했어요. 코스피 저평가의 근본 원인이 배당 차이에 있다고 보고, 주주환원 개선이 외국인 수급을 바꿀 열쇠가 될 거라고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.