알파벳 실적 쇼크에도 SK하이닉스 4분기 영업이익 100조 원 컨센서스가 나온다고 했어요.
원본 영상 조회 20.9만 · 좋아요 1,438 · 댓글 203 (11/2 기준)
SK하이닉스 재고율 18%·영업이익률 79.7%, 완판 신호라고 봤어요
매출액 대비 재고자산 비율이 18%로 2010년 이후 역대 가장 낮은 수준이에요 05:28. 영업이익률 79.7%와 재고율을 더하면 100에 수렴하며, 제품이 완판됐다는 증거라고 봤어요 05:52. 하나증권은 목표주가 360만 원을 유지하면서 2027년 실적 전망은 상향 조정했어요 03:54. 동종 업계 PER* 밸류가 낮아진 점을 반영해 이익 추정은 올리되 목표주가는 그대로 뒀다고 했어요 04:24.
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
알파벳 실적 쇼크, AI 투자 병목은 자본이라고 봤어요
알파벳은 클라우드 사업에서 두 자릿수 신장세를 보였지만 광고 매출은 컨센서스를 크게 하회했어요 19:05. 제 지금 가장 큰 병목은 돈입니다.라며 자본 부족이 AI 투자의 가장 큰 걸림돌이라고 했어요 19:38. 빅테크 전반의 프리캐시플로우가 2026·2027년 모두 마이너스 전망이고, 마이크로소프트를 제외한 대부분이 지난 2분기부터 분기 적자로 전환됐다고 했어요 20:04. 결국 금리 향방과 AI 수익성 기대 두 가지가 관건이라고 봤어요 20:41.
메모리 3사 과점, 이전 치킨 게임과 달라졌어요
과거 치킨 게임에서 키몬다·LP가 망하면서 3사 과점 체계가 만들어졌고, 지금은 3사가 보이지 않는 선에서 물량과 가격을 조절하고 있다고 봤어요 16:12. SK하이닉스는 2029년까지 HBM* 포함 제품 완판을 선언했고, 공급 물량을 경기 상황에 따라 조절할 능력이 있다고 했어요 13:36. 주주환원*을 2027~2029년까지 확정적으로 약속했다는 것도 업황 자신감의 표현이라고 봤어요 15:14. CXMT 등 중국 경쟁사는 수율이 20%도 안 나온다며 위협이 제한적이라고 했어요 10:42.
*HBM: HBM은 고대역폭 메모리의 약자로, 빠른 데이터 처리를 위한 고성능 D램입니다.
*주주환원: 회사가 벌어들인 이익을 주주에게 돌려주는 것.
외국인 수급 전환이 인식 변화의 트리거예요
삼성전자 30조 원, SK하이닉스 32조 원의 매물대가 상단에 쌓여 있어요 27:54. 개인 자금은 이미 들어와 있어 추가 유입이 어렵기 때문에 외국인이 돌아서야 수급이 풀린다고 봤어요 30:11. 원화 환율 변동성이 줄고 있고 기업 어닝도 맞아떨어지고 있어 12월부터 차츰 실타래가 풀릴 것으로 봤어요 30:24. 사이클 탈피를 인정하는 인식의 변화가 전 세계 투자자들의 포지션 결정에 가장 중요한 트리거라고 했어요 29:25.
이러면 강세, 이러면 약세
빈센트의 입장 강세bullish
빈센트는 SK하이닉스와 삼성전자를 AI 시대의 "시대 주식"으로 보고, 재고율·주주환원·장기 수요 세 조건이 맞물렸다며 강세 입장을 유지했어요. 알파벳 실적 쇼크로 단기 불확실성이 커졌지만 금리가 안정되고 외국인 수급이 전환되면 인식이 바뀌면서 반등할 것으로 봤어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.