역대 최대 매출에도 주가가 10% 폭락한 건 재료 소멸이라고 했어요.
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역대 최대 매출에도 주가 10% 폭락, 재료가 소멸됐어요
APR은 뷰티 종목 시가총액* 1위였다가 최근 홀로 하락이 이어졌어요. LG생건·아모레는 빠질 게 없는 상황이었는데 APR만 하락이 본격화됐고, F킬라는 과도하게 오른 밸류에이션이 소화되는 과정이자 기존 재료의 소멸이라고 봤어요 04:30. 새로운 호재가 없으면 이 방향대로 주가가 계속 갈 거라고 했어요 04:11.
*시가총액: 시가총액(시총)은 지금 주가에 그 회사가 발행한 주식 수를 곱한 값입니다.
APR의 경쟁력은 마케팅 스케일 하나예요
APR CEO 김병훈 대표는 광고 대행사 출신으로 틱톡·인스타·아마존에 막대한 예산을 쏟아부어 젠지 세대를 흡수했어요 08:13. F킬라는 아모레·LG생건과의 차이에 대해 결국에는 마케팅이 남는다는 겁니다. 라고 했어요 06:49. R&D 비중이 1%밖에 안 되는데 광고 선전비 비중은 경쟁사의 두 배가 넘는다고 했어요 12:52.
광고를 끊으면 매출이 즉각 빠지는 구조예요
F킬라는 그와 동시에 리스크로도 마케팅 측면에서 매우 치명적으로 다가온 상황이라고 정리할 수 있겠습니다. 라고 했어요 03:24. 인스타·틱톡 유입 고객은 브랜드가 아닌 콘텐츠에 반응해 구매하기 때문에 충성도가 현저히 낮고, 광고를 끊으면 즉각 사라지는 고객이라고 했어요 10:08. 2024년 30%였던 마케팅 관련 판관비 비중이 2025년 34% 이상으로 확대됐고, 3분기 영업 이익률은 20.8%로 2분기 24.8%에서 하락했어요 14:32.
이러면 강세, 이러면 약세
F킬라의 입장 약세관망
F킬라는 APR이 마케팅 중독 구조에서 벗어나지 못하고 있고, 블랭크 코퍼레이션과 같은 D2C 기업의 리스크를 안고 있다고 봤어요. 오프라인 진출로 브랜드 충성도를 확보하기 전까지는 바닥 매수 조건이 안 된다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.