마이크론 선수금 330억 달러가 묶여 있어 과거처럼 배째라 파기를 하기 어렵다고 했어요.
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HBM 12단에서 8단으로 낮추고 수율 5%p 올려요
빈센트는 삼성전자·SK하이닉스가 HBM* 생산 수율을 높이려고 주력 제품을 12단에서 8단으로 낮추고 있다고 했어요 08:45. 수율이 5%p 오르면 엔비디아 서버랙 출하를 늘릴 수 있고, 칩당 채택량이 288GB에서 192GB로 줄어도 에이전틱 AI의 KV 캐시 수요로 서버 디램 긴급 주문이 들어왔다고 했어요 09:07. 서버 수요가 워낙 크다 보니 삼성전자·SK하이닉스가 B2C 시장에 신경 쓸 여력이 없다고도 했어요 09:59.
*HBM: HBM은 고대역폭 메모리의 약자로, 빠른 데이터 처리를 위한 고성능 D램입니다.
선수금 구조라 과거 같은 배째라 파기가 어렵다고 했어요
지금은 굉장히 타이트하게 계약을 맺어 놨어요 11:26. 전체 매출의 50~70%를 장기 공급 계약으로 묶어 놓았고, 마이크론 기준 수주 잔고 1,500억 달러에 선수금이 330억 달러라고 했어요 13:34. 가격이 절반 이하로 폭락하지 않는 한 바이어가 물량을 사갈 가능성이 높다고 봤어요 13:23.
메모리 가격이 내리면 로봇 수요도 같이 커진다고 했어요
이형수는 스마트폰 하이엔드 제품의 메모리 원가 비중이 10%에서 35%로 올랐고, 중가 제품은 절반입니다. 절반 16:21이라고 했어요. 공장용 휴머노이드 로봇이 2~3년 안에 확산된다고 봤고 15:49, 빈센트는 메모리 가격이 내려가면 피지컬 AI 수요도 확대된다고 했어요 14:45.
자산의 절반은 미국 AI 테크, 나머지를 한국·채권으로 나눠요
빈센트는 AI 혁명이 승자독식이라 미국 AI 테크주에 자산 50%를 싣는 게 맞다고 봤어요 27:47. 한국 주식 30%, 채권·금 등 안전자산 20%로 배분하는 게 좋다고 했어요 28:17. 미국의 올해 경제 성장률 기여 중 70%가 AI 투자라고 했어요 27:34.
이러면 강세, 이러면 약세
빈센트의 입장 강세중립
빈센트는 삼성전자·SK하이닉스가 락바텀 부근이라며 테이크오페이 장기 공급 계약 구조와 에이전틱 AI 수요를 근거로 들었어요. 가격 폭락 시 계약 재협상 여지는 인정했지만, 이번 사이클에서 중국 위협은 제한적이라고 봤어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.