삼성전기 유리기판 3.7조 투자, 어디까지 갈까?

FCBGA 기판 리드타임이 12주에서 56주로 늘었어요

트렌드포스 조사에서 AI 인프라 소부장 중 기판 쇼티지가 가장 심했다고 했어요. 평소 12주이던 리드타임이 지금은 56주로 늘어 오늘 주문하면 2027년 크리스마스 무렵에야 받을 수 있다고 했어요. 03:46 메모리 반도체 업황이 꺾인다는 시그널이 단 하나도 나오지 않았고, HBM 단수를 낮춰 GPU 출화량을 늘리는 트렌드로 기판 수요는 앞으로도 더 늘 거라고 봤어요. 05:15

엔비디아·테슬라가 삼성전기에 3.7조 선행 투자하기로 했어요

GTC 베를린에서 젠슨황이 향후 3년 기판 생산량을 2.5배 늘리겠다고 하면서 파트너로 삼성전기를 추가했다고 했어요. 05:42 매일경제 단독 기사로 엔비디아·테슬라가 삼성전기에 3.7조 선행 투자하기로 했다는 내용이 나왔고, 사실 관계는 맞을 거라고 했어요. 06:17 LG이노텍도 퀄컴·브로드컴·인텔과 장기 공급 계약을 논의 중이라 기판 생산 회사 전반이 2~3년 호황을 누릴 거라고 봤어요. 07:08 삼성전기는 세종 사업장에 기판 라인을 추가로 짓기로 해 2028~2029년에는 지금과 크게 달라진 모습이 될 거라고 봤어요. 17:52

SKC보다 삼성전기가 기판 노하우에서 앞서 있어요

플라스틱 기판은 열팽창 계수 차이로 면적 확대에 한계가 있고, AI가 나오면서부터는 기판에 원하는 특성이 완전 바뀌었어요. 12:45 GPU와 HBM을 함께 패키지하려면 더 넓고 평탄한 기판이 필요해 유리기판이 주목받게 됐다고 했어요. SKC 앱솔릭스가 2021~2022년에 먼저 사업을 시작했지만 기판 노하우가 적어 고객사 인증이 계속 순연되고 있다고 했어요. 08:51 삼성전기는 세계 4위 기판 회사로 내년 하반기 평택 파일럿 라인이 가동된다고 했어요. 08:10 유리 가공 소부장도 기술을 확보하면 2027~2028년에 주가가 탄력을 받을 거라고 봤어요. 11:28

2차전지는 기술적 반등, 국내 3사 합산 점유율 13%예요

국내 배터리 3사 합산 점유율이 13%로 BYD 한 곳(15%)에도 못 미치고, 중국이 저가로 밀어붙이면 버텨낼 체력이 없다고 했어요. 20:51 저는 기술적 반등에 가깝다 이렇게 보고 있습니다. 21:05 ESS 수요가 늘어도 기가W 단위여서 테라 단위였던 전기차 시장 침체를 메우기에는 규모가 부족하다고 봤어요. 22:40 33:20

이러면 강세, 이러면 약세

• 매크로 우려가 줄고 반도체 투심이 돌아오면: 삼성전기가 탄력적으로 움직일 거라고 했어요. 18:56
• 중국이 저가로 배터리를 밀어붙이면: 국내 3사가 버텨낼 체력이 없다고 했어요. 20:51
• 삼성SDI 전고체 파일럿 라인이 잘 돌아가면: 중국과의 기술 경쟁에서 게임 체인저가 될 수 있다고 했어요. 33:20

안석현의 입장 강세반도체·기판)/약세(2차전지

유리기판 쇼티지와 엔비디아 SCM 편입을 근거로 삼성전기를 가장 좋게 봤어요. 2차전지는 국내 3사 합산 점유율이 BYD 한 곳에도 못 미치는 상황에서 중국 저가 공세에 취약하다며 기술적 반등으로 봤어요.

말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.