증시 대기금이 88조로 줄어 수급이 얇아진 탓에 작은 노이즈에도 변동폭이 크다고 했어요.
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SK하이닉스 6.4% 급락, HBM4* 비중 60%와 수급 공백이 겹쳤어요
삼성전자 3분기 컨퍼런스 콜에서 HBM4 출화 비중이 전체 HBM 매출의 60%라고 밝혀 SK하이닉스 점유율 역전 기대감이 퍼지며 수급 압력이 됐다고 봤어요 [13:10-13:23]. SK하이닉스는 파격적인 주주환원* 규모 확대와 특별 배당을 발표했는데도 6.4% 빠졌는데, 수급이 얕아진 환경에서 외국인의 집중 매도 흐름과 맞물린 탓이라고 했어요 [12:49-14:28]. 유가가 내리고 중동 리스크가 완화돼야 외국인 수급 기조가 달라질 수 있다고 했어요 [06:51-06:59].
*HBM: HBM은 고대역폭 메모리의 약자로, 빠른 데이터 처리를 위한 고성능 D램입니다.
*주주환원: 회사가 벌어들인 이익을 주주에게 돌려주는 것.
CSP 기업 EPS* 미스는 평가 자산 손실, AI 투자 기조는 꺾이지 않았어요
구글 EPS 미스는 스펙스 지분 평가 손실, 아마존은 앤트로픽 평가 이익 인식 차이와 프라임 데이를 2분기로 앞당긴 효과라고 했어요 [04:42-05:03]. “ 전반적인 어떤 수요 그다음에 매출의 연동 효과는 꺾이지 않았기 때문에 이걸 악제로 해석할 여지는 없다” 05:09고 했어요. 내년도 투자 가이던스는 구글을 포함해 상향 유지 방향이라며 메모리 수요 훼손 신호는 없다고 봤어요 [04:08-04:28].
*EPS: EPS는 기업의 순이익을 보통주 한 주 기준으로 나타낸 값입니다.
삼성 SDI, 1회성 1,500억 빼도 2,500억 이상 흑자예요
삼성 SDI 3분기 영업이익에는 1,500억 1회성 보상금이 포함됐지만, 이를 빼도 2,500~3,000억 수준이 나왔다고 했어요 [21:33-21:44]. LG에너지솔루션은 LG화학이 2조 5,000억 블록딜 이후 추가 매도 가능성과 희석 부담이 남아 있는 반면, 삼성 SDI는 유럽 고객사 비중이 높아 12월 최종 투표 예정인 유럽 IA 법안 통과 시 수혜가 기대된다고 봤어요 [23:17-23:26].
보안주는 20~30억 영업이익 테마, 네이버는 과도한 하락이에요
보안주 영업이익은 대부분 20~30억 수준이라며 성장주로서 추가 가치 부여가 어렵고, 수급이 개선되면 차익 매물이 빠르게 나온다고 했어요 [26:41-27:22]. 네이버는 10월 30일 기준 52주 저가를 기록했지만, 엔비디아 3대 주주 편입과 AI 팩토리 확장 가치가 반영되지 않은 과도한 하락이라고 봤어요 [32:03-32:15]. 하방은 16만 원대를 지지하고, 수급 개선 뒤에는 60일선인 20만 1,000 원 회복을 기대한다고 했어요 [34:40-34:52].
이러면 강세, 이러면 약세
- 중동 리스크 완화로 유가가 내리면: 외국인 수급 기조가 달라질 수 있다고 했어요 [06:51-06:57].
- 수급 기조가 개선되면: 네이버는 단기 낙폭이 컸던 만큼 반등 폭도 클 수 있다고 봤어요 [34:25-34:31].
- 수급 기조 악화로 매수 가격이 위협받으면: 반등 기대보다 과감한 손절이 낫다고 했어요 [27:30-27:37].
변영인의 입장 중립약세
수급 공백이 크고 유가·금리 부담이 지속되는 가운데 CSP 실적에 시장이 과민 반응하고 있다고 봤어요. 현금 비중을 확보하면서 실적 발표 전 기대주 위주로 유연하게 접근하는 전략을 제안했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.