일부러 손실을 낼 수 없는 만큼 투자는 운의 영향이 크고, 실력은 결과가 아니라 과정으로 봐야 한다고 했어요.
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포춘 쿠키 110명, 분석도 없이 복권 2등이 됐어요
2005년 미국 파워볼에서 110명이 같은 번호로 2등에 당첨됐어요. 뉴욕의 한 공장에서 하루 400만 개를 찍는 포춘 쿠키 안 번호 다섯 개가 우연히 맞았기 때문이에요 02:51.
“분석도 없었고 노력도 판단도 없었습니다. 근데 돈을 벌었죠.” 02:56
운으로 얻은 결과는 반복되지 않는다는 게 운의 첫 번째 성질이라고 했어요 03:08. 우연히 산 종목이 급등해도 그 방법이 다음에 통한다고 믿는 순간 포춘 쿠키 번호를 다시 사는 사람이 된다고 했어요 03:17.
일부러 질 수 없다면 운이 지배하는 영역이에요
달리기·체스처럼 일부러 질 수 있으면 실력, 룰렛·복권처럼 일부러 질 수 없으면 운이 지배하는 활동이라고 했어요 06:29.
“내일 떨어질 종목만 골라서 일부러 손실을 내라고 한다면 우린 할 수 있을까요? 없습니다.” 06:49
MIT 블랙잭 팀 리더가 올바른 카드 카운팅으로도 1억 4천을 잃었지만 과정이 옳으면 실력이 없는 게 아니라는 사례를 예로 들었어요 07:38. 운의 영향이 큰 활동에서는 결과가 아니라 과정으로 실력을 평가해야 하고, 그 과정이 옳았음을 확인하려면 판이 충분히 쌓여야 한다고 했어요 07:56.
두 항아리 모형, 10년이 지나면 운은 0으로 수렴해요
실력 항아리(-3·0·3)와 운 항아리(-4·0·4)에서 공을 하나씩 꺼내 더한 값이 한 해 성과라고 했어요 13:24. 실력 공은 고정되고 운 공은 매번 새로 뽑으니 10년을 반복하면 운은 0에 수렴해 실력만 남는다고 했어요 15:13.
“장기 투자는 시간으로 표본을 늘리는 겁니다. 분산 투자는 자산의 종류로 표본을 늘리는 겁니다.” 29:09
3년 동안 종목 두 개를 사고판 사람의 표본은 3년이 아니라 두 개라서, 오래가 아니라 '많이'가 핵심이라고 했어요 17:30.
실력자끼리 경쟁할수록 운이 더 중요해져요
1941년 이후 메이저리그에서 타율 40%를 넘긴 타자가 나오지 않은 이유는 훈련 방식 개선과 전 세계 선발로 모두가 잘해졌기 때문이라고 했어요 19:15. 이를 '실력의 역설'이라고 불렀어요. 주식 시장도 세계 최고 실력자들이 경쟁하는 곳이라 종목 선택이나 타이밍으로 이기려는 건 투자를 운에 베팅하는 것이라고 했어요 20:47. 채널이 인덱스 투자를 권하는 통계적인 근거가 여기 있다고 했어요 20:40.
박곰희의 입장 중립장기·분산 투자 권고
투자는 단기적으로 운의 영향이 가장 큰 활동이라 수익률로 실력을 평가하기보다 의사 결정 과정을 정해 두고 장기·분산 투자로 표본을 늘리는 것이 통계적으로 올바르다고 봤어요. 단기 성적 1위 펀드를 따라가거나 대박 사례를 모방하는 건 표본이 작아 생기는 착각이라고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.