메모리 낙폭은 과했고 되돌림은 가능하다고도 했어요.
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HBM 병목 점수 2분기 85에서 3분기 말 80으로 낮아졌어요
반도체 업계 병목 점수에서 TSMC 코어 패키징은 95, HBM은 2분기에 85였는데 3분기 말 80으로 내려왔다고 했어요 12:00. 병목은 수요 증가율 대비 공급 증가율 차이로 계산하며, 이 차이가 줄어들면 단가 협상력이 떨어진다고 했어요.
매출은 늘지만 영업 이익률은 낮아질 수밖에 없어요
삼성전자·SK하이닉스 매출이 감소할 일은 없다고 했어요 10:51. HBM4로 넘어갈수록 생산 단가 대비 판매 단가 스프레드가 좁아져 이익률은 낮아진다고 봤어요. “매출 자체가 떨어지지 않는다. 다만 이익률은 떨어진다”라고 했어요 19:35.
혁신테크 투자자는 포워드 PER 12개월 기준으로 팔았어요
혁신테크 투자자들은 포워드 PER* 기준 12개월 뒤 이익 증가 여부를 본다고 했어요 07:48. 중국이 메모리·파운드리를 치고 들어오면 내년 영업 이익이 줄 수 있다고 판단해 3분기 낙폭이 컸다고 했어요. 반면 국내 디램 기업은 반도체 전체에서 가장 저평가돼 있어 추가 매도 근거가 약하다고 했어요 05:22.
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
전력 공급은 연 4%만 늘어 칩 증가 속도를 못 따라가요
전력 공급은 연 4%밖에 늘릴 수 없는데 총 칩량은 매년 20% 증가한다고 했어요 14:11. 미국 일부 지역에서 이미 데이터센터 발주를 연결할 전선이 없다는 국가도 나타나기 시작했다고 했어요 14:35. 이 상한선이 AI 칩 수요 증가 속도 전체를 제한한다고 봤어요.
이러면 강세, 이러면 약세
윤진의 입장 중립단기 되돌림 가능·중기 이익률 하락
메모리 낙폭은 과했고 부분적인 되돌림은 가능하다고 봤어요. 다만 HBM 병목 완화와 중국 경쟁으로 이익률 압박은 피하기 어렵다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.