사이클 정점이라면 재고가 넘쳐 흘렀을 텐데 지금은 그렇지 않다고 했어요.
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SK하이닉스 영업이익률 70% 이상, 재고자산은 여전히 바닥이에요
매출액 대비 재고자산 비율을 역축으로 그린 차트에서 지난 분기까지 재고가 거의 소진됐다고 했어요. 70% 이상의 영업이익률과 재고 부족 추세가 상관관계가 높아서, 지금의 재고 부족이 이익률을 받치는 구조라고 봤어요. 22:47 하이퍼스케일러들이 프리 캐시플로가 마이너스임에도 지출을 이어가는 것에 방점을 찍었어요. 19:56
결국 그거의 수요는 변함이 없습니다. 다만 그것 대비 말씀하셨던 것처럼 다 상대성이죠. 24:47
솔리다임 상장 중단을 주주 환원으로 돌아선 신호로 봤어요
솔리다임 상장 철회를 외압이 아니라 SK하이닉스가 시장과 소통하기 시작한 신호로 봤어요. 07:23 시대 주식의 조건으로 AI 주식·꾸준한 실적·주주 환원* 세 가지를 꼽았는데, 21세기 시대 주식에서 중복 상장은 세 번째 조건에 크게 어긋난다고 했어요. 06:51 다만 설비투자 재원 마련 방안이 새 이슈로 남는다고도 했어요. 09:21
*주주환원: 회사가 벌어들인 이익을 주주에게 돌려주는 것.
외국인은 FOMC와 중간 선거 이후에 들어올 가능성이 높아요
외국인이 반등의 중심이고 대형주 위주로 살 거라고 했어요. 12:10 한국 시장에 다시 들어오려면 금리와 중간 선거라는 두 이벤트가 정리돼야 한다고 했어요. 과거 회복 국면에서 외국인이 원·달러 환율과 연동해 들어왔고, 중간 선거를 앞두고 미국 내 포트폴리오 리밸런싱이 거의 끝나가고 있다고도 봤어요. 28:04
94년 케이스처럼 원화 강세가 이어지면 코스피가 눌릴 수 있어요
1950년대 이후 중간 선거 데이터에서 현재와 가장 비슷한 케이스로 94년과 2018년을 꼽았어요. 30:53 미국은 두 케이스 모두 선거 이후 올랐지만 코스피*는 94년에 내려갔고, 그 원인이 원화 강세였다고 했어요.
*코스피(KOSPI): 한국거래소 유가증권시장에 상장된 보통주 전체의 시가총액을 기준시점과 비교해 지수로 나타낸 것.
PER*도 PBR도 낮아 이례적으로 저평가된 상태이지만, 원화 강세가 수출 어닝을 누르는 한 94년 케이스가 될 수 있다고 봤어요. 35:49
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
이러면 강세, 이러면 약세
빈센트의 입장 강세유보
반도체 피크는 아직이고 꾸준한 실적이 이어지면 재평가가 일어날 거라고 봤어요. 다만 외국인 10주 연속 순매도와 원화 강세가 해소되기 전까지 상승 폭에는 의구심이 남는다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.