피크아웃 확인 신호가 아직 없어 조정을 기회로 봤어요.
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삼성전자 4분기 컨센서스 117조원, 피크 논란은 할인율 조정이에요
주가는 EPS와 PER*의 곱이라며, 지금은 실적이 꺾인 게 아니라 미래 실적 기대치가 낮아진 것이라고 했어요. 금리가 올라가게 되면은 할인율이 올라가서 주가가 하락하게 됩니다. 02:55
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
트렌드포스 기준 4분기 D램 15~20%, 낸드 10~15% 가격 상승 전망이 나와 가격 하락 우려는 없다고 했어요. 06:47 스페이스X AI 사업부가 흑자 전환하며 일론 머스크가 AI 컴퓨팅 인프라 투자의 1년 이내 수익화가 가능하다고 밝혀, 코어위브 부도 우려는 과하다고 봤어요. 10:44
HBM 8단 전환, GPU 출하량을 1.5배 늘리는 요인이에요
HBM 단수를 12단에서 8단으로 낮추면 GPU 1개당 메모리 용량은 288GB에서 192GB로 줄지만, 같은 비트 공급으로 GPU에 1.5배 더 탑재할 수 있어 수요 감소로 볼 수 없다고 했어요. 23:10 트렌드포스는 2027년 HBM 비트 출하량을 올해 대비 50~60% 증가, 평균 판매 가격을 121% 상승으로 전망했어요. 두 수치를 곱하면 HBM 매출은 두 배 이상 늘어난다고 했어요. 07:42
SK하이닉스가 마이크론보다 훨씬 더 많이 하락한 원인은 주주환원* 이슈라고 봤어요. 15:44
*주주환원: 회사가 벌어들인 이익을 주주에게 돌려주는 것.
HBM4 테스트 전수 검사로 소부장 수주가 급증하고 있어요
HBM4는 TSV IO 개수가 1,024개에서 2,048개로 두 배 늘어 성능·전력 검사가 훨씬 까다로워졌어요. 29:10 삼성전자는 HBM4부터, SK하이닉스는 PNT 7라인부터 전수 검사를 시도해요. 국산 검사 장비 업체들이 6~8월 삼성전자에서 2,552억원, SK하이닉스에서 2,321억원 수주를 받았어요. 31:28 PSK홀딩스·이오테크닉스·ISC와 소재로는 동진세미켐·솔브레인을 주목했어요. 35:01
전력 케이블·ESS를 2027년 주도 섹터로 봤어요
데이터 센터 전력 소비 비중이 2023년 4.4%에서 2030년 최대 15.3%로 늘어날 전망이에요. 41:13 밸류체인을 발전→초고압 송전·변전→배전 설비→전력 케이블·ESS로 정리했어요. LS일렉트릭은 블룸에너지를 통해 4월 3,190억원, 10월 13일 추가로 1,885억원 배전반 수주를 받았어요. 53:06 전력 케이블과 ESS 여기에 관련된 국내 밸류 체인을 27년에 주도주로 볼 필요가 있다 65:11 효성중공업은 10월 16일 창원 공장 두 배 증설을 마쳐 변압기 종목 중 미국 현지 대응이 가장 앞섰다고 했어요. 64:46
이러면 강세, 이러면 약세
손정우의 입장 강세반도체·전력 인프라
손정우는 지금 조정을 실적 악화가 아닌 할인율 문제로 보며, 삼성전자·SK하이닉스와 전력 인프라 밸류체인 전체를 2027년 핵심 테마로 제시했어요. HBM4 가격·출하 성장과 데이터 센터 전력 큐사이클을 근거로 강세 시각을 유지했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.