28년 이익 전망치를 50% 이상 할인한 가격이 이미 주가에 반영됐다고 했어요.
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시장은 28년 이익 전망치를 50% 이상 할인해서 주가를 봤어요
강관우가 스트레스 테스트를 해보니 현재 주가는 28년부터 매년 30~50%씩 이익을 줄인 수치, 즉 HBM 사이클 이전 수준의 영업이익을 가정할 때 나온다고 했어요 15:28. 반면 애널리스트 컨센서스는 26년치는 소폭 하향됐지만 27~28년치는 오히려 상향됐다고 했어요 14:14. 삼성전자 SK 하이닉스에 너무 지금 부정적으로 극단적으로만 생각한 거 아니겠느냐 03:57.
TSMC 실적과 선급금 수취가 AI 수요가 살아 있음을 보여줬어요
강관우는 코어위브 자금 문제는 일부 기업의 이슈이고, AI 수요 자체는 계속 커지고 있다고 봤어요 01:16. TSMC가 대규모 시설 투자를 발표한 건 주문이 많기 때문이고, 삼성전자·하이닉스·마이크론은 LTA를 맺으며 선급금 비율이 계속 올라가는 상태라고 했어요 11:35. AI가 학습에서 추론 단계로 넘어가면서 메모리 수요가 더 늘어날 것이라고 했어요 06:14.
시중 금리와 환율이 반도체에 유리한 쪽으로 바뀌고 있어요
미국 국채 10년물 금리가 5.3%에서 5.1%로 내려왔고, 한국 국채 10년물 금리도 고점을 치고 꺾이기 시작했다고 했어요 08:27. 환율이 내려가면 외국인이 환차익을 얻어 유입 여건이 좋아진다고 했어요 08:42.
한국 시장은 외국인 차익 실현과 주주환원 불신이 겹쳤어요
하이닉스는 고점 대비 60% 가까이 빠졌지만, 연초 대비로는 외국인이 수익을 거둔 상태라고 했어요 17:33. 한국은 이머징 마켓 중 외국인이 가장 먼저 자금을 빼는 ATM이라고 했어요 17:14. 주주환원* 불신과 ROE* 불신, 솔리다임 이슈가 겹쳐 밸류에이션 할인이 더 깊어졌다고 했어요 18:37.
*주주환원: 회사가 벌어들인 이익을 주주에게 돌려주는 것.
*ROE: 주주가 투자한 자본으로 회사가 1년 동안 얼마나 많은 이익을 창출했는지 나타내는 수치입니다.
이러면 강세, 이러면 약세
강관우의 입장 강세bullish
강관우는 삼성전자·하이닉스 주가에 나쁜 재료가 과도하게 반영됐다고 봤어요. 시중 금리와 환율이 유리하게 바뀌고 있고 AI 수요는 계속 커지는 상황에서 변곡점이 임박했다는 시각이에요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.