캐펙스 투자는 늘지만 증가율이 꺾이는 게 주도주 교체 신호라고 했어요.
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CXMT 매출 증가율 500% 넘어, 삼성전자 200·SK하이닉스 100%와 격차 커요
김광석은 1년간 삼성전자 매출 증가율이 약 200%, SK하이닉스가 약 100%인데 CXMT는 500% 이상이라고 했어요 18:10. 조선·철강·배터리·전기차를 잃은 공통점이 초격차 기술을 초가격이 이겼기 때문이라며 AI 모델과 반도체도 같은 흐름이라고 봤어요 21:01. “페라리를 외치지만 샤넬를 외치지만 모두가 사실은 유니클로 입는다”고 비유했어요 19:25.
주도주 역사에서 2년 이상 유지된 경우는 없어요
이효석은 “주도주의 역사를 보면은 2년 이상 간게 없어요”라고 했어요 03:25. 주도주가 오르려면 계속 놀래켜 줘야 하는데 서프라이즈 강도가 줄어들면 소멸된다고 봤어요 03:41. 삼전닉스 비중을 줄이기 어려우면 그 비중만큼 코스피*를 사 두면 감정이 아닌 이성으로 판단하는 데 도움이 된다고 했어요 05:53.
*코스피(KOSPI): 한국거래소 유가증권시장에 상장된 보통주 전체의 시가총액을 기준시점과 비교해 지수로 나타낸 것.
고점 대비 50% 하락 후 단기 부활 사례, 과거엔 없었어요
김단테는 주가가 고점 대비 50% 빠진 뒤 단기 부활한 선례가 없었다며 삼전닉스 주도주 이탈을 확인했어요 07:26. 닷컴 시대에 인텔 같은 인프라 하드웨어가 먼저 돈을 번 뒤 메타·구글로 주도권이 넘어간 흐름과 비슷하다고 봤어요 09:07. 프론티어 랩이 컴퓨팅 용량의 60~70%를 트레이닝에 쓰고 있어 차세대 모델 기대는 있지만 다음 주도주를 특정하긴 아직 어렵다고 했어요 11:06.
캐펙스 증가율 꺾이면 주도주 교체 신호예요
김광석은 “캐펙스 투자의 증가율은 꺾여 들어간다”는 게 주도주 교체를 알리는 신호라고 봤어요 20:20. 2025년 6월 기준 AI 토큰 점유율은 중국 모델이 6 대 3으로 미국을 앞섰고, DRAM이 초과 공급으로 전환되면서 캐펙스 증가율이 꺾이고 있다고 했어요 19:42.
이러면 강세, 이러면 약세
경읽남의 입장 약세삼전닉스 주도주
세 사람 모두 삼전닉스가 주도주에서 이탈했다고 봤어요. 김광석은 CXMT 500% 성장과 중국 초가격 전략이 캐펙스 증가율을 꺾는 요인이라고 봤고, 이효석은 어떤 주도주도 2년 이상 유지된 역사가 없다는 근거를 제시했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.