외국인이 빠지는데도 원화 강세(환율 하락)가 이어지는 건 미국 정책이 달러 약세를 유도하기 때문이라고 했어요.
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글로벌 펀드 한국 비중 1%, IT 편중이 수급을 꼬이게 해요
상반기 글로벌 헤지펀드는 미국에 10조 달러, 일본에 6조 달러를 넣으며 아시아에도 자금이 퍼졌어요. 하반기 들어 인베스코·블랙록·블랙스톤이 테크·AI를 중립으로 줄이기 시작했어요. 02:22
글로벌 펀드에서 미국 비중은 53%, 한국은 1%예요. 그 1% 안에서 IT가 우리는 거의 70% 이상이잖아요. 80% 가까이 다 되잖아요. 04:07 미국 쪽에서 반도체 비중을 조금만 줄여도 한국 매도 규모는 어마어마해진다고 했어요. 코스피*의 변동폭이 다른 아시아 시장보다 큰 이유가 여기 있다고 했어요.
*코스피(KOSPI): 한국거래소 유가증권시장에 상장된 보통주 전체의 시가총액을 기준시점과 비교해 지수로 나타낸 것.
환율 안정화되면 외국인 들어온다는 건 앞뒤가 안 맞아요
외국인 순매수*가 빠지면 환율이 올라 수출 경쟁력이 높아지고, 기업 이익이 좋아지면 외국인이 다시 들어오는 자정 작용이 있어요. 외국인 돈이 빠지면 환율이 오르잖아요. 대신에 수출이 잘돼요. 19:24
*외국인 순매수: 일정 기간 동안 외국인 투자자가 산 주식 금액에서 판 금액을 뺀 값이 양(+)이면 "외국인 순매수", 음(−)이면 "외국인 순매도"라고 합니다.
그런데 지금은 외국인이 빠지는데도 환율이 내려가 있어요. 20:03 미국이 달러 약세를 유도해 아시아 통화를 강세로 만들면서, 한국이 받아야 할 환율 효과를 미국이 가져간다는 거예요. 20:22 상반기에 환율이 사상 최고치인데도 코스피가 올랐던 것처럼, 환율 하락이 외국인 유입을 보장한다는 로직은 연결이 안 된다고 했어요. 18:03
달러 보유 비중 50%대로 하락, 금 수요는 이어져요
전 세계 외환보유에서 달러 비중이 60~70%에서 50%대로 내려가고 있어요. 달러를 못 믿어서이기도 하고, 미국 일방주의로 달러를 벌 기회 자체가 줄었기 때문이라고 했어요. 14:31
러시아·중국·인도 등 중앙은행들이 금을 은행이 아닌 자국 창고에 보관하며 비중을 늘렸어요. 13:14 금리 방향이 불확실해 금 가격이 하단에서 멈춰 있지만, 내년 신흥국 중앙은행들의 포트폴리오 조정 때 기회가 다시 올 수 있다고 했어요. 14:05
이러면 강세, 이러면 약세
유신익의 입장 약세관망
지금은 완전 약세 시장으로 확정 짓지 말고 앞으로 3개월은 배분과 대응을 해 놓는 휴지기라고 했어요. 환율이 완만하게 오르고 중간선거 이후 정책 윤곽이 잡히면 그때 액티브 시장 상승 흐름이 나올 수 있다고 봤어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.