전문가를 비웃던 시장 분위기가 무관심 구간으로 가는 증후가 보인다고 했어요.
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코스피 시가총액 3,500조에 배당금 35조, 주주환원이 1%예요
코스피*를 보면, 작년 연말 우리나라 코스피 시가총액이 3,500조였는데 배당금이 35조였습니다. 05:08 배당수익률 1%로, 미국·유럽 기업이 영업현금흐름의 60~90%를 주주환원*으로 돌려주는데 한국은 평균 20%도 안 된다고 했어요 05:00. 반도체 관련 시가총액 비중이 50~55%이고 적자와 흑자를 오가는 구조라 배당 약속도 지키기 어렵다고 했어요 06:03. 이 두 가지가 맞물려 외국인 이탈을 부추기는 악순환이 됐다고 봤어요 07:09.
*코스피(KOSPI): 한국거래소 유가증권시장에 상장된 보통주 전체의 시가총액을 기준시점과 비교해 지수로 나타낸 것.
*주주환원: 회사가 벌어들인 이익을 주주에게 돌려주는 것.
외국인은 3개월 만에 환율로 17%를 챙기며 팔았어요
환율이 세 달 사이 220원 하락해 앉아서 17% 환차익이 발생했다고 했어요 13:00. 한국 원화가 중국 위안화와 함께 세계에서 가장 강한 통화가 됐고, 외국인 순매수*의 방향은 결국 환율에 달려 있다고 봤어요 23:54. 외환시장 안정이 가장 시급한 정책 대응이라고 했어요 24:29.
*외국인 순매수: 일정 기간 동안 외국인 투자자가 산 주식 금액에서 판 금액을 뺀 값이 양(+)이면 "외국인 순매수", 음(−)이면 "외국인 순매도"라고 합니다.
개인 손실 50~60조, 시장이 무관심 구간으로 가요
코스피 7,000포인트 이상에서 개인 투자자들의 순매수 누적 금액이 조사해 보니까 172조 정도로 나오더라고요. 21:30 이 중 확정 손실이 55~56조, 미처분 물량이 100조 남짓 남아 있다고 했어요 21:58. 전문가를 비웃던 분위기가 무관심으로 바뀌는 게 제일 좋은 매수 신호이고, 그 신호를 보고 분할 매수를 시작했다고 했어요 38:48.
AI는 미니버블, 반도체 실수요는 멀쩡해요
실러 CAPE(PER*) 기준 미국 증시는 현재 42배로, IT 버블 당시 44배에 이어 역사상 두 번째로 비싼 수준이라고 했어요 03:20. GPU 임대 가격이 떨어진다 이러면 이건 좀 문제가 됩니다라고 했어요 17:33. LLM 토큰 가격이 6월 대비 반토막이 났어도 GPU 임대 가격은 유지되고 있어 반도체 실수요에는 이상 없다고 봤어요. 일부 AI 기업 가치가 너무 높아진 "미니버블"이지 전면 버블은 아니라고 봤어요 43:37.
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
이러면 강세, 이러면 약세
홍춘욱의 입장 강세분할
코스피가 싸고 무관심 구간으로 접어드는 조짐이 보인다며 실제로 리밸런싱 매수를 실행했어요. AI 미니버블과 내년 상반기 금리 부담은 인정하면서도, 한국 기업은 클라우드 실수요처에 물건을 파는 구조라 펀더멘털 충격은 제한적이라고 봤어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.