HBM 점유율이 삼성 17%에서 33%로 올라오는 동안 하이닉스는 62%에서 50%로 줄었어요.
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HBM 점유율, 삼성이 17%에서 33%로 올라왔어요
1년 전 하이닉스 62%, 삼성 17%, 마이크론 21%였던 구도가 지금은 삼성 33%, 하이닉스 50%로 좁혀졌다고 했어요 01:06. 신제품 HBM4에서는 삼성전자가 확실히 앞섰고, 하이닉스 내부에서 "왜 이러지"라는 말까지 나온다고 했어요 03:06.
HBM4 속도 2.8TB/s, 하이닉스가 못 맞추고 있다는 얘기가 많아요
「GPU의 하나의 속도가 22 정도 나오는데 22바/세크인데 HBM4가 여덟 개가 달려 있어요」 06:05라고 했어요. HBM4 한 개가 2.8TB/s를 내야 총 22.4TB/s가 맞아떨어지는데, 하이닉스는 평균 2.8이 안 나온다는 얘기가 많아 GPU 처리 속도가 16TB/s로 떨어진다고 했어요 06:52. 그렇게 되면 AI 토큰 처리 레이턴시가 늘어난다고 했어요 07:16.
삼성은 로직다이 자체 제작, 하이닉스는 TSMC에 맡겨요
HBM4부터는 메모리 12단 위에 로직다이를 붙이는 구조인데, 삼성전자는 메모리와 시스템 반도체를 모두 자체 제작하고, 하이닉스는 로직다이를 TSMC에 의뢰한다고 했어요 10:30. SK하이닉스는 금속 배선 쪽에 이슈가 있다는 얘기가 많고 05:14, 잘못된 조건을 잡으면 결과가 나오는 데 3개월이 걸려 일정이 반복적으로 밀린다고 했어요 05:47. 단품 수율과 후공정 경쟁력 모두 갖춰야 하고, 현재 삼성이 더 유리하다는 게 업계 전망이라고 했어요 13:33.
단품 수혜로 실적 격차 벌어지고, 주주환원은 4분기에 확정 예정이에요
작년 4분기엔 두 회사 실적이 삼성 20조, 하이닉스 19조로 거의 같았지만 이후 격차가 빠르게 벌어졌다고 했어요 07:54. 하이닉스는 HBM 수주 비중이 커서 단품 가격 상승 혜택을 충분히 받지 못했고, 삼성은 단품 비중이 높아 매출이 더 늘었다고 했어요 08:41. 주주환원*과 관련해서는 삼성전자가 3분기 말 기준 30조를 확정했고, 남은 70~80조를 4분기 중에 확정할 예정이라고 했어요 16:37.
*주주환원: 회사가 벌어들인 이익을 주주에게 돌려주는 것.
이러면 강세, 이러면 약세
박준영의 입장 강세조건부
삼성전자가 HBM4 기술력과 단품 수혜 모두에서 유리하다고 봤어요. 주가는 펀더멘탈 기준 바닥권에 가까워졌지만 외국인 매도가 지속돼 강하게 들어가기는 어렵고, 조정받을 때 분할 접근이 낫다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.