7월 급락 시점에서 과거 평균 선행 기간 9.6개월을 더하면 내년 5월이 나온다고 했어요.
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꼭대기 이익 전망, 역대 평균 47% 과대였어요
전망 다 안 맞았고요. 22년 23년 전망 다 안 맞았고 24년 25년 전망 다 안 맞았어요. 08:07 2015·2018·2022년 이익 최대 기록 해에 모두 주가가 먼저 빠졌고, 이듬해 이익 감소를 기가 막히게 미리 반영했다고 했어요. 11:05 내년 이익 전망치를 확실한 사실로 믿고 투자하기 때문에 매번 꼭지에서 잡고 바닥에서 팔게 된다며, 이익 전망 대신 PBR 기준으로 바닥과 꼭지를 판단해야 한다고 했어요. 10:41
이익 쇼크 때 주가가 바닥을 찍었어요
2019년 1월 삼성전자 쇼크 발표할 때부터 주가는 올랐다는 거지. 12:02 2023년 하이닉스 7조 7천억 영업 손실 때도 주가가 88% 올랐다고 했어요. 12:19 내년에는 창신·YMTC 물량 쏟아진다는 얘기가 쏟아지겠지만, 그 공포 속에서 주가는 이미 바닥을 치고 올라갈 거라고 했어요. 12:46 이익이 많이 났던 구간에 외국인 순매수*가 오히려 150조 이상 순매도로 돌아섰고, 국민연금도 함께 팔았다면 코스피*가 9,300까지 오르지 않았을 거라고도 했어요. 16:52
*외국인 순매수: 일정 기간 동안 외국인 투자자가 산 주식 금액에서 판 금액을 뺀 값이 양(+)이면 "외국인 순매수", 음(−)이면 "외국인 순매도"라고 합니다.
*코스피(KOSPI): 한국거래소 유가증권시장에 상장된 보통주 전체의 시가총액을 기준시점과 비교해 지수로 나타낸 것.
CSP 캐펙스, 골드만삭스 기준 내년 52% 증가 전망이에요
골드만삭스는 미국 주요 CSP 합산 캐펙스가 2027년 52% 증가할 거라고 예상했고, 이전 전망 대비 17%포인트 상향 조정한 것이라고 했어요. 24:23 JP모건은 2027년 70% 증가, 티어 2까지 합산 시 약 1.5조 달러에 이를 거라고 전망했다고 했어요. 29:27 HBM을 포함한 메모리가 캐펙스에서 차지하는 비중이 내년에 50%를 넘어설 거라고도 했어요. 27:19 구글 캐펙스는 2026년 1분기부터 전년 동기 대비 100% 이상씩 늘고 있다고 했어요. 35:03
창신 메모리 위협, 기술적으로 위협 수준은 아니에요
지난주 메모리 가격 하락의 계기가 된 중국 창신의 AI용 스페셜티 진출 소식에 대해, 직접 공부해 본 결과 수준은 전혀 아니더라고요. 그래서 조금 지난주 메모리 반도체 가격의 하락을 조금 과도했다. 03:53고 했어요. DDR5 서버용 디램 수요는 하이퍼스케일러들이 계속 가져가고 있어 내년까지 쇼티지가 이어질 거라고 봤어요. 02:57 수요단에서 폭발적 증가가 없다는 분석에 대해서도, AI 수요 증가를 과소평가한 것이라고 봤어요. 38:26
이러면 강세, 이러면 약세
박세익의 입장 강세단기 변동성 경계
이번 반도체 하락을 2018·2022년 사이클의 반복으로 보고, 1년 뒤엔 무조건 수익일 거라고 했어요. 06:57 PBR 기준 바닥 인식과 CSP 캐펙스 상향 조정을 강세 근거로 들었고, 내년 2~4분기에 가격·물량 공포 기사가 쏟아지겠지만 그 시점에 주가는 이미 바닥을 찍고 올라설 거라고 봤어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.