올해 연말까지는 랠리가 이어지지만 내년부터 20년 만에 최악의 수급 환경이 시작된다고 했어요.
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미국 45년 상장 합계 4.1조 달러보다 이번 IPO 물량이 더 커요
내년 스페이스X·앤트로픽·오픈AI가 상장하면서 역대급 공급 물량이 쏟아진다고 했어요. 미국 증시에 45년 동안 상장한 회사 전체 합계 4.1조 달러보다 이번 세 기업 합산이 더 크다고 했어요 09:09. 평소 시장의 1~2% 수준이던 신규 공급이 6~7%로 치솟는다고 했는데, 이 수치는 추정치라고 했어요 08:09.
자사주 소각* 대신 신주 발행으로 전환해 수급 지원이 사라져요
*자사주 소각: 회사가 사들여 보유하고 있는 자기 회사 주식(자사주)을 없애 버리는 것.
빅테크가 자사주를 사들여 시장 물량을 줄이던 흐름이 끝나고 AI 투자 자금 마련을 위해 주식을 발행하고 채권을 찍는 쪽으로 돌아섰다고 했어요 09:44. 내년 6월부터는 일론 머스크도 스페이스X 물량을 매도할 수 있어 잠재 공급이 더 늘어난다고 했어요 10:06.
AI 치명적 사고가 한 번만 터져도 기업 가치가 하루아침에 무너져요
AI가 치명적 사고를 일으키면 정부가 책임을 물어 높게 형성된 기업 가치가 모래성처럼 무너질 수 있다고 했어요 11:39. 안 그래도 수급 환경이 나쁜 상황에서 이런 사태가 겹치면 증시 하락 재료가 된다고 했어요 11:26.
올해 4분기 랠리 이후 내년은 방어 전환을 준비해요
10월 말~11월 초 중간 선거 불확실성이 해소되면 연말까지 강한 랠리가 온다고 했어요 03:44. 내년 최악의 상황이 올 확률을 6대 4로 봤는데, 정부·AI 기업의 대규모 채권 발행과 고금리가 내년에 겹치는 게 이유라고 했어요 13:21.
이러면 강세, 이러면 약세
폴튜더존스의 입장 약세단기 중립
폴튜더존스는 올해 연말 랠리 이후 내년을 1999년 닷컴버블 직전과 같다고 봤어요. IPO 공급 폭탄과 자사주 매입 축소로 수급이 역전되고 AI 리스크까지 겹칠 수 있다고 경고했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.