변영인이 본 SK하이닉스, 바닥 확인이 먼저일까?

만기 수익률이 16%까지 올라 빚 투자 기업의 부담이 커졌어요

솔리다임 IPO 우려로 SK하이닉스가 삼성전기와 달리 7월 저점을 회복하지 못했다고 했어요. 00:09 더 큰 배경은 메모리 사이클보다 금리 장기화라고 봤어요. 빚을 내서 투자하는 기업의 회사채 만기 수익률이 9% 대에서 16%까지 올랐고, 회사채 수익률이 20% 넘어가면 어떻게 되지? 이런 것들에 대한 우울감을 반영한 거예요라고 했어요. 01:17

오픈AI·오라클 캐펙스 축소 전망이 추가로 시장을 눌렀어요

CSP 기업들이 다음날 버티지 못한 건 오픈AI·오라클 등의 장기 프로젝트 캐펙스 비중 축소 전망 때문이라고 봤어요. 확정된 내용은 아닌데 시장이 과도하게 반영한 측면이 있다고 했어요. 01:30

비중 크면 쉬고, 현금 많으면 지금 담아도 된다고 했어요

60일선 135만 원까지 반등이 나와도 못 샀다고 아쉬워할 필요는 없다고 했어요. 이미 비중이 크면 한 번 더 쉬는 전략이 맞고, 현금 비중이 높다면 고민할 필요 없이 전 줍줍을 해야 되는 구간이다라고 했어요. 03:52

이러면 강세, 이러면 약세

• 4분기·내년 상반기 수요와 가격 상승 기조가 확인되면: 저가 매수 심리가 추세를 되돌릴 수 있다고 했어요. 02:15
• 회사채 수익률이 20%를 넘어가면: CSP 기업들의 투자 부담이 감당하기 어려운 수준이 된다고 했어요. 01:17
• 바닥 확인 뒤 60일선(135만 원) 위로 추세가 안정되면: 중기 추세 지지 구간을 확인하고 접근하는 게 현명하다고 했어요. 03:15

변영인의 입장 중립단기 신중

SK하이닉스 주가가 7월 저점마저 깨면서 바닥 확인이 필요한 단계로 봤어요. 비중과 현금 상황에 따라 전략을 달리해야 하며, 은행주보다 단기 과대낙폭이 큰 반도체를 선호했어요.

말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.