자사주 매입이 끝난 뒤 외국인이 이탈 중이라 수급 근거가 없다는 이유예요.
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코스피 선행 PER, 메모리 빼도 8.4배로 역사 하위 11%예요
JP모건은 삼성전자·하이닉스 등 메모리 관련주를 제외해도 코스피* 선행 PER*이 8.4배로 역사적 하위 11%에 해당한다며 매우 저렴하다고 했어요 52:58. 이달 들어 삼성전자는 19% 하락했지만 같은 기간 TSMC는 -2%에 그쳐 상대적으로 크게 조정된 상황이에요 21:20. PBR도 1배 수준까지 낮아져 극심한 저평가라고 봤어요 53:58.
*코스피(KOSPI): 한국거래소 유가증권시장에 상장된 보통주 전체의 시가총액을 기준시점과 비교해 지수로 나타낸 것.
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
삼성전자 HBM4 연간 물량 100% 공급 계약이 끝났어요
KB증권은 삼성전자가 내년 디램·낸드 생산 물량의 70%를 빅테크사와 5년 장기 계약으로 확보했고, HBM4 연간 물량은 100% 계약이 완료됐다고 분석했어요 19:37. HBM4 가격이 전년 대비 100~150% 상승하며 내년 1분기 디램 가격 상승을 주도할 것으로 봤고, HBM4 매출 비중도 2026년 40%에서 2027년 80%로 확대될 전망이에요 20:00. 내년 영업이익은 555조 원으로 전망했어요 20:53. 박세익은 내년 BPS를 17만 원으로 보면 삼성전자 19만 원이 강력한 지지선이 된다고 했어요 22:49.
이건희가 32세에 30억 종자돈으로 반도체 발판을 만들었어요
1974년 이건희 선대회장은 만 32세에 사재 50만 달러(현재 물가 약 30억 원)로 한국반도체 지분 50%를 인수해 삼성의 반도체 진출 발판을 만들었어요 45:14. 1992년 디램 세계 1위에 오른 뒤 2009~2012년 키몬다·엘피다 파산으로 과점화가 진행됐고, 현재 삼성전자는 디램 40%, 낸드 30%, HBM 32% 점유율을 유지하고 있어요 52:13.
외국인 이탈·수급 공백으로 바닥 신호가 없어요
JP모건은 코스피 바닥 신호를 보여주는 확실한 수급상의 증거가 확인되지 않았다고 분석했어요 54:34. 삼성전자·하이닉스의 자사주 매입이 완료돼 매수 기반이 약화된 가운데 외국인이 이탈 중이고, 레버리지 ETF 운용 규모가 줄어들면서도 증시에 영향을 미치고 있다고 봤어요 55:04. 박세익은 10월 말까지 역발성 매매, 11월부터 추세 추종으로 전환하는 방법을 제시했어요 16:58.
이러면 강세, 이러면 약세
박세익의 입장 중립단기 약세·중장기 강세
JP모건은 코스피 밸류에이션이 역사적 최저 수준이지만 수급 근거가 확인되기 전까지 바닥을 단정할 수 없다고 했어요. 박세익은 밸류에이션은 충분히 싸고 내년 삼성전자 이익 성장도 확정적이라고 봤지만, 단기적으로는 10월 말까지 역발성 대응을 권했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.