왜 그렇게 봤는지 핵심만 정리했어요.
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7거래일 -20.7%, 1980년 이후 네 번째로 빠른 낙폭이에요
코스피*는 10월 6~15일 7,000선에서 5,500선으로 1,450포인트 떨어졌어요 02:29. 낙폭 20.7%로 10월 주요국 꼴찌였고, 외국인은 8거래일 동안 18조 1천억 원을 순매도했어요 03:14. “1980년 이후에 이보다 빨리 떨어진 건 단 세 번밖에 없습니다” 04:22라고 했어요. 그 세 번이 2008년 금융위기 -31%, 1997년 IMF -25%, 2020년 코로나 -25%인데 그에 준하는 악재가 없는데도 이 속도라는 게 문제라고 했어요 04:55.
*코스피(KOSPI): 한국거래소 유가증권시장에 상장된 보통주 전체의 시가총액을 기준시점과 비교해 지수로 나타낸 것.
AI 인프라 7조 달러 투자, 매출은 3조 6천억 달러예요
첫 번째 원인으로 AI 수익성 의심을 꼽았어요 06:01. 코어위브 급락이 신용 위험 신호였고, 앤트로픽 3분기 매출 성장세도 꺾였어요 07:17. AI 인프라에 7조 달러를 투자했는데 데이터센터 매출은 3조 6천억 달러, 차이 3조 4천억 달러를 손해보고 있고 대부분 빌린 돈으로 지었다고 했어요 08:18. 필라델피아 반도체 지수는 8일 연속 하락으로 2008년 이후 최장이었어요 07:44.
삼성전자 자사주 매입 종료, 외국인 매도를 받아줄 주체가 없었어요
두 번째 원인은 한국 수급 빈집이라고 했어요 08:31. 삼성전자·SK하이닉스가 코스피 시총 52%인데 10월 7일 삼성전자 자사주 매입이 종료되며 지지대가 사라졌어요 08:54. 개인도 7월 폭락 손실로 여력이 없어 “자사주도, 개인도, 연기금도, 외국인의 투매를 받아줄 세력이 없다라는 거죠” 09:24라고 했어요.
선행 PER* 4.6배, PBR 1이면 5,100선이 마지노선이에요
삼성전자 3분기 영업이익 107조 원 사상 최대인데 선행 PER은 3.27배, 코스피 전체도 4.6배밖에 안 된다고 했어요 10:34. “폭락하는 속도는 IMF급이다. 하지만 실적은 사상 최대인 것을 잊으면 안 된다” 15:11라고 했어요. 5,100선이면 PBR이 1에 닿아 5,000선 아래는 깨지기 어렵다고 봤고 11:26, 과거 15% 초과 하락에서 반등은 1개월 뒤 20%에 그쳤으며 2중·3중 바닥 가능성도 남는다고 했어요 12:03.
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
이러면 강세, 이러면 약세
재테크읽어주는 파일럿의 입장 중립바닥 탐색
코스피 낙폭 속도는 역대급이지만 실적은 사상 최대여서 밸류에이션은 바닥권이라고 봤어요. AI 수익성 의심과 수급 빈집이 해소되지 않으면 2중·3중 바닥이 올 수 있다고 경고했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.