왜 그렇게 봤는지 핵심만 정리했어요.
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수급 공백과 금리 레벨, 7월과 비교한 차이
7월엔 레버리지 ETF 수급 교란이 있었다면, 지금은 자사주 매입이 소멸되면서 수급 공백이 생겼다고 했어요 05:42. 중국 반도체 추격·AI 눈높이 조정 우려는 7월과 비슷하고, 다른 점은 금리 레벨이라고 봤어요 06:01. 네오클라우드 기업들이 자본 조달에 어려움을 겪으면서 확산되는 것들이 아니냐라는 공포가 조금 더 심하게 나타난게 아닌가 싶다고 했어요 06:19. 실적 시즌마다 의심하고 확인하는 패턴이 반복된다고 봤어요 06:25.
코스피는 바닥 다지는 중, V자 반등은 어려워요
코스피*는 6,400 심리적 지지선이 흔들리면서 폭락이 나왔어요 02:54. 7월 전저점이 지지선 역할을 하는지가 가장 중요한 포인트이고, 더블 바텀을 형성하면 올해 저점에 대한 신뢰가 높아질 거라고 봤어요 03:23. V자 반등은 쉽지 않고 방향성을 모색하며 바닥을 다지는 모습을 보일 것 같다고 했어요 03:37. 11월 초 중간선거와 앤트로픽 IPO가 지나가야 외국인 매도가 잦아들고 안도랠리가 나타날 수 있다고 봤어요 04:06.
*코스피(KOSPI): 한국거래소 유가증권시장에 상장된 보통주 전체의 시가총액을 기준시점과 비교해 지수로 나타낸 것.
코어웨이브는 개별 기업 문제, 확산이 아니에요
코어웨이브 채권만 급락했고, 동일한 네오클라우드 사업을 하는 다른 회사와 메타·마이크론소프트 채권은 견조했다고 했어요 33:16. 이건 개별 기업 문제이지 AI 자본 조달 전체로 번지는 게 아니라고 봤어요 33:34. 오라클급 대형 기업이 흔들리기 시작해야 시스템 리스크가 현실화된다고 했어요 34:26. 이 문제가 안정되면 반도체가 바로 올라온다고 봤어요 34:01.
반도체, 시크리컬이 아닌 가치성장주로 봐야 해요
시장이 반도체에 반응하지 않는 이유는 하이닉스가 적자일 때 사서 사상 최고치에 파는 시크리컬이라는 학습 효과 때문이라고 봤어요 25:07. 하지만 주주환원* 수준과 이익 레벨이 달라진 지금은 PER* 3배면 3년 보유로 이익을 다 회수하고 배당도 받는 가치성장주 개념으로 봐야 한다고 했어요 26:52. 요구사항을 다 맞춰줬는데도 세상에 한국에 그런 종목이 언제부터 있었는 이런 생각을 하긴 되죠. 근데 여전히 못 믿는 거죠 라고 했어요 27:35.
*주주환원: 회사가 벌어들인 이익을 주주에게 돌려주는 것.
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
이러면 강세, 이러면 약세
김병현의 입장 중립강세
김병현 이사는 V자 반등은 어렵고 11월 초까지 바닥을 다지는 국면이라고 봤어요. 코어웨이브 문제가 개별 기업 이슈에 그치고 중간선거와 앤트로픽 IPO가 지나가면 안도랠리가 가능하며, 반도체는 낙폭과대 이후 반등이 예상되는 가치성장주라는 입장이에요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.