왜 그렇게 봤는지 핵심만 정리했어요.
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5영업일 만에 코스피 1,000포인트가 빠졌어요
10월 초 7,000포인트대에서 200일 이동 평균선까지 밀렸는데, 미국 장기 국채 금리가 5%를 넘으면서 시장이 작은 노이즈에도 민감해졌다고 했어요 01:19. 달러 강세로 유로화가 9월부터 급격히 약세로 전환됐고, 원화 환율이 1,500원에서 1,350원 아래까지 내려와 외국인 입장에서 매수 여력이 크지 않다고 봤어요 04:07. AI 자금이 글로벌로 분산되면서 잠시 쉬어가는 과정이라고 했어요 02:38.
삼성·하이닉스 PER*이 네 배도 안 돼요
삼성전자 3분기 영업이익 107조 원, 하이닉스 70조 원 후반으로 3분기 누적만 250조 원 이상이에요 04:47. 두 회사 합산 내년 이익 전망치는 1,000조 원으로, 내년 국가 예산 820조 원을 웃도는 규모라고 했어요 09:38. 시가총액 기준 PER이 네다섯 배 수준으로, 실적 면에서 삼성전자 30만 원 이상·하이닉스 200만 원 이상은 충분히 가능하다고 봤어요 12:24.
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
수급 회복 신호는 외국인 매도세가 줄어드는 것부터예요
삼성전자 외국인 지분율이 46%까지 내려와 2008년 이후 최저 수준이에요 12:55. 외국인 순매수* 지표가 개선되려면 국채 금리 진정과 달러 약세 전환이 선행돼야 하며, 매도 규모가 2~3조 원에서 1조 원 수준으로 줄어야 한다고 했어요 16:28.
*외국인 순매수: 일정 기간 동안 외국인 투자자가 산 주식 금액에서 판 금액을 뺀 값이 양(+)이면 "외국인 순매수", 음(−)이면 "외국인 순매도"라고 합니다.
진짜 진정한 투자는 1년 중에 추세가 잡혔을 때입니다라며, 코스피* 7,000포인트·코스닥 850포인트 회복을 확인한 뒤 포트폴리오를 늘리라고 했어요 47:52.
*코스피(KOSPI): 한국거래소 유가증권시장에 상장된 보통주 전체의 시가총액을 기준시점과 비교해 지수로 나타낸 것.
ESS로 선회하는 배터리 자금이 반도체 수급 빈틈을 채우고 있어요
전기차 수요 둔화로 LG엔솔·삼성SDI가 북미 ESS 비중을 늘리는 중이고, 배터리로 들어오는 자금이 반도체 수급 사각지대를 채우는 흐름이 있다고 했어요 42:02. LG엔솔은 AMPC 제외에도 7,000억 이상 영업이익을 냈고, SDI는 2분기 연속 흑자 뒤 3분기도 2,000억 중반을 예상했어요 41:43. 소재주보다 셀(LG엔솔·삼성SDI) 우선으로, 각 밸류체인 내 약 10개 종목으로 한정해 볼 것을 권했어요 44:54.
이러면 강세, 이러면 약세
하창봉의 입장 중립반도체 중기 강세
하창봉 대표는 삼성전자·하이닉스의 실적 펀더멘탈은 훼손되지 않았지만, 국채 금리 안정과 외국인 매도 감소가 확인될 때까지 신규 매수는 서두르지 말 것을 권했어요. 반도체 소부장(대덕전자·두산테스나)과 ESS 셀(LG엔솔·삼성SDI)에는 상대적으로 긍정적인 시각을 보였어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.