현대차는 본업 균열로 단기 반등이 제한적이고, 로봇주는 반도체를 대체할 주도주가 되기 어렵다고 봤어요. 이재규 차장과 이정윤 세무사가 왜 그렇게 봤는지 핵심만 정리했어요.
현대차 본업이 흔들려 성장 밸류를 주기가 어려워요
이재규 차장은 현대차 영업 현금 흐름이 감소하고 있고, 환율도 빠지면서 수출 수혜가 줄었다고 설명했어요 02:39. 저평가 상태에서 로봇 밸류가 붙어 주가가 올랐는데, 본업이 흔들리면 자동차 밸류에이션(PER*)만으로는 성장 밸류를 더하기 어렵다고 봤어요 01:30. 미국 금리가 높아 대출 구매력이 줄어드는 점도 본업 수익성 부담으로 작용한다고 했어요 05:38. 오히려 중장기적으로 보셔야 된다는 생각이 들어요라고 하면서도, 자금이 반도체·2차전지로 쏠리면 현대차는 더 못 갈 것이라고 했어요 03:07.
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치. 용어 사전
로봇은 완성 로봇보다 부품주가 더 매력적이에요
이재규 차장은 우리나라 기업들이 잘하는 것을 봐야 한다고 했어요 07:07. 중국 CATL이 우리나라 2차전지 기업 전체 연간 R&D 비용보다 많은 금액을 혼자 투자하고 있다는 사례를 들며, 피지컬 AI 완성품 경쟁에서도 미국·중국이 앞설 가능성이 높다고 봤어요 08:01. 그래서 중국과 미국 양쪽에 납품할 수 있는 액추에이터·감속기 부품주가 더 매력적이라고 했어요 08:45. 로보티즈는 121일 이평선 위, 한라캐스트는 120일 이평선 위에 있는 반면 레인보우 로보틱스는 이평선 아래에 있다고 비교했어요 09:03. 로봇주가 반도체를 대체할 만큼의 주도력을 가질 가능성은 매우매우 낮다고 봤어요 12:53.
재무·차트·재료 삼박자로 보고, 물타기는 절대 금지예요
이정윤 세무사는 재무제표의 매출 성장성과 영업이익률(최하 20%, 50~75%이면 우수), 차트 정배열, 재료 가치를 함께 봐야 한다고 설명했어요 14:26. SKS가 영업이익률 75%, 매출 두 배 성장 이후 주가가 10배 이상 올랐다는 예를 들었어요 14:43. 이평선은 60일(분기)·120일(반기)이 특히 중요하고, 단기 이평선이 위에 있는 정배열이 좋다고 했어요 21:52. 거래량은 주가가 올라갈 때 늘고 떨어질 때 줄어드는 '주가의 그림자'라며, 코스피* 연초 거래량이 늘다가 6월 이후 반토막 난 사례를 들었어요 23:48. 주가가 떨어졌을 때 물타기는 합리적 근거 없이 마음을 달래려는 행동이라며 이거는 절대 하면 안 되는 행동이라고 강하게 말했어요 26:55. 매수 이유(재무·차트·재료)가 깨졌을 때는 손절이 맞다고 했어요 29:04.
*코스피(KOSPI): 한국거래소 유가증권시장에 상장된 보통주 전체의 시가총액을 기준시점과 비교해 지수로 나타낸 것. 용어 사전
이러면 강세, 이러면 약세
이재규의 입장 약세단기
이재규 차장은 현대차 반등에 필요한 어닝 서프라이즈·로봇 수주 가시성·매크로 안정 세 조건이 지금은 모두 애매하다고 봤어요. 중장기적으로는 현재 가격이 매우 저렴하다고 했지만, 단기적으로는 자금이 다른 업종으로 이동하면 현대차가 더 못 갈 수 있다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.