방산주는 경기 방어주가 아니라 성장주처럼 착각하기 쉬운 종목이에요. 왜 그렇게 봤는지 핵심만 정리했어요.
경기 방어주는 주가가 아니라 매출이 꾸준한 종목이에요
경기가 좋든 나쁘든 꾸준히 매출이 나오는 종목이 경기 방어주인 것이지, 종목이기 때문에 주목을 하는 거지 경기 방어주기 때문에 무조건 주가를 방어한다는 개념은 다른 얘기입니다라고 했어요 00:33. 방산주 대표로 한화에어로스페이스가 미국에 XM1779 차륜형 자주포를 수출하고 있지만, XM은 시험형 제품을 뜻하고 한국이 만든 제품이라고 했어요 01:18. 수출 계약 규모에 따라 실적이 달라지는 성장 종목이어서 방어주가 아니라고 봤어요 01:25.
하이트진로 주가는 주류 문화 변화로 계속 내렸어요
회식이 줄고 편의점에 와인·백주 등 경쟁이 늘면서 소주 매출 공간이 좁아졌다고 했어요 03:55. 수출도 청포도·자몽 리큐르 위주로 일본에서만 팔리는 구조라서, 국내 외식 감소까지 겹치면 매출 근거가 얇아진다고 봤어요 04:23.
주류 방어주는 하이트진로보다 롯데칠성이 낫다고 봤어요
주류 소비가 전반적으로 줄고 있는 흐름 속에서도 하이트진로보다는 롯데칠성이 경기 방어 성격이 조금 더 있다고 했어요 04:09.
코웨이는 렌탈 구독으로 꾸준한 매출을 내고 있어요
정수기·에어컨·침대 매트리스를 렌탈로 공급하고 동남아 수출도 늘고 있어요 05:17. 코디 방문은 월 1회지만 실제 취소가 잦아 관리 비용이 낮고, 렌탈 요금은 꾸준히 들어온다고 했어요 06:44. 결혼 감소와 1인 가구 증가로 가전 교체 주기가 늘어난 것이 렌탈 수요를 받치고 있다고 했어요 05:51. 연결 매출이 꾸준히 나오는 구조여서 경기 방어주 중 으뜸이라고 봤어요 06:57.
김덕호의 입장 중립방어주 재해석
방산주를 경기 방어주로 보는 건 착각이고, 코웨이처럼 렌탈·구독 구조로 꾸준한 매출을 내는 종목이 진짜 경기 방어주라고 봤어요. 주류 방어주 중에선 하이트진로보다 롯데칠성을 더 낫게 봤어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.